Borsa İstanbul için Uzman Görüşleri: 18 Bin Puan Hedefi

ABD ve İran arasındaki gerginlikler, Hürmüz Boğazı'ndaki çatışmalar ve dalgalanan petrol fiyatları, küresel piyasalarda risk algısını yükseltiyor. Buna rağmen, Borsa İstanbul bu dönemde direncini koruyor.

Jeopolitik risklere rağmen, yabancı yatırımcıların artan ilgisiyle 15 bin puanı aşan BIST 100 endeksinde olumlu ayrışmanın süreceği öngörülüyor.

Uzmanlar, Orta Doğu'daki gerginliklerin azalması ve petrol fiyatlarının dengelenmesi durumunda Türkiye piyasalarının daha güçlü bir performans sergileyebileceğini, BIST 100 endeksinin yıl sonuna kadar 18 bin puana ulaşabileceğini belirtiyor.

Ahlatcı Holding Strateji Direktörü Tonguç Erbaş ve Marbaş Menkul Değerler Genel Müdür Yardımcısı Soner Kuru, Borsa İstanbul'un performansı ve geleceği hakkında Haber7’ye önemli açıklamalarda bulundu.

YABANCI YATIRIMCI GİRİŞLERİ DEVAM EDİYOR

Ahlatcı Holding Strateji Direktörü Tonguç Erbaş, Borsa İstanbul'un son haftalarda savaş haberlerine rağmen sınırlı geri çekilmelerle yanıt verdiğini belirtti.

Erbaş, benzer bir durumun küresel piyasalarda da gözlemlendiğini, değerli metaller, tahvil faizleri ve uluslararası endekslerdeki risk algısının sınırlı kaldığını ifade etti.

Türkiye'ye olan yabancı yatırımcı girişlerinin sürdüğünü, son üç haftada yaklaşık 2,5 milyar dolarlık yabancı girişin devlet iç borçlanma senetleri ve hisse senedi piyasasına yöneldiğini ve bu girişlerin devam edeceğini kaydetti.

BANKACILIK SEKTÖRÜNDE YENİDEN YÜKSELİŞ

Petrokimya ve savunma sanayi hisselerinin savaş ortamından olumlu etkilendiğini belirten Erbaş, bankacılık sektörünün ise bir süredir geri planda kaldığını ancak son olumlu gelişmelerle toparlanma sinyalleri gösterdiğini söyledi.

Bankacılık endeksinin 200 günlük ortalamadan yukarı yönlü tepki verdiğini belirten Erbaş, küresel likiditenin yüksek seviyelerde olmasının piyasaları desteklediğini ifade etti.

2008 küresel krizi ve pandemi sonrası merkez bankalarının genişletici politikalarının etkisinin sürdüğünü söyleyen Erbaş, olumsuz gelişmelerin piyasalarda daha kısa süreli etkiler yarattığını belirtti.

İlk çeyrek bilançolarının da önceki dönemlere göre daha iyi geldiğini belirten Erbaş, bu gelişmelerin bir araya gelmesiyle endeksin 14 bin seviyesinin altına düşmeden 15 bin puanı test ettiğini dile getirdi.

15 BİN PUAN ÜZERİNDE KALICILIK KRİTİK

15 bin puanın üzerindeki kalıcılık için ekonomi programına duyulan güvenin önemli olduğunu belirten Erbaş, enflasyon ve faiz oranlarında aşağı yönlü bir döngünün başlamasının kritik olduğunu söyledi.

Petrol fiyatlarının 100 doların altında kalmasının önemli olduğunu vurgulayan Erbaş, yabancı girişlerin rezervlere katkı sağladığını ifade etti.

Orta Doğu'daki gerilimle ilgili olumsuz haber akışı gelmemesi durumunda endeksin 15 bin puan üzerinde kalıcılık sağlayabileceğini kaydetti.

15 BİN PUAN KRİTİK EŞİK

Teknik görünümde 15 bin seviyesinin kritik olduğunu belirten Erbaş, bu seviyenin üzerinde kapanışların önemli olduğunu söyledi. Olası geri çekilmelerde 14 bin 600 seviyesinin ilk destek olarak öne çıktığını, ardından 14 bin 350 ve 14 bin 250 gibi seviyelerin takip edildiğini kaydetti.

14 bin 250 seviyesinin altında ise psikolojik 14 bin puanın önemli destek olduğunu belirten Erbaş, orta vadeli görünümde 13 bin 800 seviyesinin izlenmesi gerektiğini söyledi.

Yukarı yönlü hareketlerde ise 15 bin 350, 15 bin 500, 15 bin 850 ve 16 bin gibi seviyelerin direnç olarak öne çıktığını ifade eden Erbaş, dolar bazında 330 dolar seviyesinin önemli eşik olduğunu kaydetti.

YIL SONUNDA 18 BİN PUAN SENARYOSU

Erbaş, kısa vadede 15 bin 500 ile 16 bin puan aralığının hedeflenebileceğini belirterek orta ve uzun vadede ise 17 bin 500-18 bin bandının gündemde olduğunu söyledi.

Petrol fiyatlarının geri çekilmesi ve olası bir anlaşma sürecinin ekonomi programı üzerindeki baskıyı azaltacağını ifade eden Erbaş, 14 bin 600 seviyesinin altına inilmediği sürece kısa vadeli yükseliş trendinin korunabileceğini kaydetti.

SAVUNMA SANAYİ VE PETROKİMYA ÖNCÜLÜĞÜNDE YÜKSELİŞ

Son dönemde endekste savunma sanayi, petrokimya ve gıda perakende sektörlerinin öne çıktığını belirten Tonguç Erbaş, özellikle savunma sanayi hisselerinin yükselişte önemli rol oynadığını ifade etti.

MERKEZ BANKALARININ POLİTİKALARI BELİRLEYİCİ

Küresel merkez bankalarının son dönemde faizlerde değişiklik yapmasa da gerektiğinde yeni adımlar atılabileceği mesajı verdiğini belirten Erbaş, bunun piyasalar açısından önemli olduğunu söyledi.

Fed başta olmak üzere küresel merkez bankalarının yılın ikinci yarısında yeniden faiz indirim sürecine dönebileceği beklentisinin Borsa İstanbul’u desteklediğini ifade eden Erbaş, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın da küresel gelişmelere paralel hareket edebileceğini kaydetti.

Faiz indirim beklentilerinin özellikle bankacılık hisselerinde yeniden yukarı yönlü hareket oluşturabileceğini belirten Erbaş, olumlu küresel senaryonun Borsa İstanbul’a destek vereceğini söyledi.

YATIRIMCILAR İÇİN ÖNEMLİ KRİTERLER

Yatırımcıların yatırım yaptıkları hisse senetleri üzerindeki teknik seviyeleri ve kırılmaları yakından takip etmesi gerektiğini belirten Erbaş, üç temel başlığın öne çıktığını söyledi.

İlk olarak güçlü bilanço açıklayan, satışlarını artıran ve faaliyet kârlılığını koruyan şirketlerin radar altında tutulması gerektiğini ifade eden Erbaş, ikinci olarak savaş nedeniyle baskı altında kalan ancak güçlü finansallara sahip sektörlerde fırsatlar oluşabileceğini belirtti.

Finans, turizm ve ulaştırma sektörlerinin olası bir barış anlaşmasıyla hızlı toparlanma potansiyeli taşıdığını kaydeden Erbaş, üçüncü başlık olarak ise Orta Doğu’daki savaşın üretim kanallarına zarar vermesi nedeniyle Türkiye’nin ihracat avantajı elde edebileceğini söyledi.

Erbaş, özellikle gıda perakende, enerji, gayrimenkul ve kimya sektörlerinde Orta Doğu’ya ihracatı yüksek şirketlerin dikkatle takip edilmesi gerektiğini ifade etti.

JEOPOLİTİK GELİŞMELERİN ETKİSİ

Marbaş Menkul Değerler Genel Müdür Yardımcısı Soner Kuru, özellikle ABD ile İran arasındaki tansiyonun düşmesine yönelik beklentilerin piyasadaki risk iştahını artırdığını söyledi.

Faiz, şirket kârlılıkları ve beklentilerin piyasayı desteklediğini belirten Kuru, yükselişte ana unsurun jeopolitik gelişmeler olduğuna dikkat çekti.

15 BİN PUAN ÜZERİNDE KALICILIK İÇİN BARIŞ SÜRECİ ÖNEMLİ

BIST 100’de 15 bin puan üzerindeki kalıcılığın barış sürecine yönelik somut adımlara bağlı olduğunu belirten Kuru, iç piyasada enerji fiyatları kaynaklı enflasyon riskine dikkat çekti.

Jeopolitik risklerin artmasının dezenflasyon sürecini sekteye uğratabileceğini ve faiz indirim beklentilerini zayıflatabileceğini ifade eden Kuru, ekonomi politikalarının sağlıklı işlemesi için bölgesel tansiyonun düşmesi gerektiğini söyledi.

CDS’lerde yaşanan yükselişin tansiyonun azalmasıyla geri çekilebileceğini belirten Kuru, son dönemde baskı altında kalan bankacılık sektörünün bu süreçte endekse yeniden güçlü katkı verebileceğini dile getirdi.

YUKARI YÖNLÜ EĞİLİMİN GÜÇLENMESİ

Son fiyatlamalarda jeopolitik etkilerin, yüksek enflasyon ve enerji maliyetlerine rağmen mart ayındaki kadar sert etkiler oluşturmadığını belirten Kuru, yukarı yönlü eğilimin daha güçlü olduğunu söyledi.

Şok haber akışları olmadığı sürece aşağı yönlü risklerin mart ayına kıyasla sınırlı kaldığını ifade eden Kuru, yukarı yönlü beklentilerde ise yıl başına göre daha temkinli olduklarını kaydetti.

Kuru, orta ve uzun vadede Borsa İstanbul için 17 bin 500-18 bin puan bandını hedeflemeye devam ettiklerini belirterek, güncel gelişmelerle beraber 13 bin 400 seviyesinin önemli destek noktası olarak takip edildiğini söyledi.

BANKACILIK, ENERJİ VE SAVUNMA SANAYİ ÖNE ÇIKIYOR

Borsa İstanbul’da öne çıkan sektörlerin bankacılık, sigorta, enerji, perakende, savunma sanayi ve telekomünikasyon olduğunu aktardı.

Bankacılık sektöründe artan net faiz marjı ve kârlılıklar dikkat çekiyor. Sigorta sektöründe ise operasyonel performans ve büyüme sürüyor. Enerji sektöründe yüksek baraj doluluk oranları, hidroelektrik santrallerde üretim artışı ve yenilenebilir enerji şirketlerinin performansı öne çıkıyor.

Perakende sektörünün defansif yapısı ve mağaza büyümesi dikkat çekiyor. Savunma sanayisinde artan küresel güvenlik ihtiyaçları sektörü destekliyor. Telekomünikasyon sektöründe ise reel ARPU büyümesi ve operasyonel güçlü performans öne çıkıyor.

TÜRKİYE İÇİN YENİ FIRSATLAR

Soner Kuru, jeopolitik risklerin enerji fiyatları üzerinden enflasyonu artırarak ekonomi politikalarını etkileyeceğini söylerken, buna rağmen risklerin fırsatlar doğurabileceğini belirtti.

Özellikle Körfez ülkelerindeki çok uluslu şirketlerin merkezlerini Türkiye’ye taşıma potansiyeli, Türkiye’nin yeni enerji üssü olma olasılığı ve güçlü savunma sanayi ile cari açığı kapatıcı ürünler üretme gücünü vurguladı.

RİSKLER VE FIRSATLAR MASADA

Kuru, piyasalar açısından en önemli riskleri ve fırsatları şöyle sıraladı:

RİSKLER

Jeopolitik tansiyonun artması

Enerji fiyatlarının yükselmesi

Enflasyonun artması ve dezenflasyon sürecinin sekteye uğraması

Serbest fonlarda olası negatif haber akışlarıyla zincirleme reaksiyonlar

Siyasi şoklar

FIRSATLAR

ABD-İran barış sürecinin somut adımlar atması

Gelişmekte olan ülkelere para akışı

Dezenflasyon sürecinin ve faiz indirim patikasının yeniden başlaması

Türkiye'nin enerji üssü ve finans merkezi olma olasılığı

Borsa İstanbul tarihinde ilk kez 15.000 puanı aştı!