Dünya Piyasaları Trump'ın Çin Ziyaretine ve ABD Enflasyon Verilerine Odaklandı

Geçtiğimiz hafta, ABD ve İran arasında barış anlaşması sağlanabileceğine dair gelişmeler, küresel piyasalarda olumlu bir hava yarattı. Tüm dikkatler, ABD Başkanı Donald Trump'ın Çin'e gerçekleştireceği ziyaret ve ABD'de açıklanacak enflasyon verilerine çevrildi.

Orta Doğu'da kalıcı bir barışa yönelik beklentiler, piyasalar üzerinde pozitif bir etki yarattı. Barış ihtimalinin güçlenmesiyle petrol fiyatlarında gözlemlenen düşüşler, küresel piyasalarda risk iştahını artırdı. Olası bir barışın Hürmüz Boğazı üzerinden petrol sevkiyatlarını hızlandırması beklenirken, ABD'deki güçlü şirket bilançoları da piyasalardaki olumlu atmosferi destekledi.

Ancak, taraflardan gelen karışık mesajlar, ateşkes sürecinin kırılganlığını ortaya koydu.

Ticaret cephesinde ise ABD Başkanı Donald Trump, Avrupa Birliği'ne (AB) ticaret anlaşmasındaki yükümlülüklerini yerine getirmesi için 4 Temmuz'a kadar süre tanıdı. Aksi takdirde AB'ye yönelik gümrük vergilerinin artırılacağını belirtti.

ABD Merkez Bankası (Fed) yetkililerinin açıklamaları da piyasaların yakın takibindeydi. New York Fed Başkanı John Williams, yüksek enflasyon seviyeleri, iş gücü piyasasındaki çelişkili sinyaller ve Orta Doğu'daki çatışmanın yol açtığı belirsizliklerin alışılmadık bir durumu ortaya koyduğunu vurguladı.

Williams, "Para politikasının mevcut duruşu, tam istihdam ve fiyat istikrarı hedeflerimize yönelik riskleri dengelemek için uygun bir konumda." şeklinde konuştu.

ABD'de tarım dışı istihdam nisanda 115 bin kişi artarak beklentilerin üzerinde gerçekleşti ve işsizlik oranı yüzde 4,3'te sabit kaldı. Özel sektör istihdamı, bir önceki ay 62 bin kişi artmışken, nisanda 109 bin kişi artış gösterdi. Bu veriler, ülkedeki istihdam piyasasının dirençli olduğunu gösterdi.

Analistler, ABD'de iş gücü piyasasındaki ivmelenmenin ekonomik aktivitenin dayanıklılığını sürdürdüğünü belirterek, bu durumun Fed'in enflasyon ile resesyon arasında karşı karşıya kaldığı politika ikilemini hafifletebileceğini belirtti.

ABD ile İran arasında kalıcı barışın sağlanabileceğine dair umutlar, Brent petrolün varil fiyatını geçen hafta yüzde 8,1 düşüşle 98,9 dolara çekti.

Fed'e ilişkin "şahin" beklentilerin azalması ve petrol fiyatlarındaki düşüş, enflasyonist baskıların hafifleyeceği yönündeki tahminlerle birleşince, ABD'nin 10 yıllık tahvil faizi haftayı yatay bir seyirle yüzde 4,36'da kapattı.

Gerilimlerin azalacağı beklentisiyle dolar endeksi de geçen hafta yüzde 0,3 azalarak 97,8 seviyesine geriledi.

Altının onsu, dolardaki zayıflama ve tahvil faizlerindeki geri çekilmeyle haftayı yüzde 2,2 artışla 4 bin 715 dolardan tamamladı.

Gelecek hafta, ABD'de açıklanacak enflasyon verileri ve Trump'ın Çin ziyareti, piyasaların yönünü belirleyecek önemli unsurlar olarak görülüyor.

New York borsasında, Orta Doğu'da barışın sağlanabileceğine dair iyimserlik ve şirketlerin açıkladığı güçlü bilançolarla geçen hafta pozitif bir seyir gözlendi.

Çip şirketi Advanced Micro Devices (AMD), yayımladığı bilançosunda güçlü kar ve gelir bildirdi. Mevcut çeyreğe dair gelir tahminleri de beklentileri aşan AMD'nin hisseleri, haftalık bazda yüzde 18,9 değer kazandı.

Bu gelişmelerle haftalık bazda S&P 500 endeksi yüzde 2,33, Nasdaq endeksi yüzde 2,38 ve Dow Jones endeksi yüzde 0,22 değer kazandı.

S&P 500 endeksi 7.401,50, Nasdaq endeksi 26.248,62 puanla rekor seviyeyi gördü.

Gelecek hafta pazartesi 2. el konut satışları, salı TÜFE, çarşamba ÜFE, perşembe haftalık işsizlik maaşı başvuruları ve perakende satışlar, cuma sanayi üretimi, New York Fed sanayi endeksi ve kapasite kullanımı takip edilecek.

Avrupa borsalarında, Orta Doğu'daki gerilimlerin enerji maliyetlerini yüksek tutması ve Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) faiz artırımına gideceğine dair beklentilerin güçlenmesiyle karışık bir seyir izlendi.

Bölgedeki gerilimlerin, enerji kanalı üzerinden ekonomileri tehdit ettiği bu dönemde, olası kalıcı barışın, süregelen enflasyon ve büyüme risklerini azaltması bekleniyor.

ABD Başkanı Trump'ın, AB menşeli otomobil ve kamyonlara uygulanan tarifeleri yüzde 25'e çıkaracağını açıklaması, piyasalarda risk algısının devam etmesine neden oldu.

Avrupa Birliği (AB) Komisyonu Başkanı Ursula von der Leyen, Trump ile yaptığı görüşmede Orta Doğu'daki gerilimi ve AB-ABD ticaret anlaşmasının uygulanmasını değerlendirdiklerini ve gümrük tarifelerinin azaltılması yönünde önemli ilerleme kaydedildiğini açıkladı.

İngiltere'de yerel seçimlerin ilk sonuçları, aşırı sağcı Nigel Farage liderliğindeki Reform UK Partisinin önemli kazanımlar elde ettiğini ve iktidardaki İşçi Partisinin ciddi kayıplar yaşadığını gösterdi.

Bu durum, İngiltere Başbakanı Keir Starmer'ın liderliğini sorgulanır hale getirebilirken, siyasi belirsizliklerin tahvil piyasasında satış baskısını artırabileceği endişeleri öne çıkıyor.

Makroekonomik verilerde, Avro Bölgesi'nde mart ayı üretici enflasyonu aylık bazda yüzde 3,4 ile Ağustos 2022'den bu yana en hızlı yükselişi gösterdi. Verinin alt kalemleri incelendiğinde enerji maliyetlerindeki artış dikkat çekti.

Almanya'da mart ayı sanayi üretimi, aylık yüzde 0,7, yıllık ise yüzde 2,8 azalarak beklentilerin altında kaldı. Avro Bölgesi'nde üretici enflasyonundaki hızlanma, ECB'ye yönelik "şahin" beklentileri pekiştirirken, Almanya'da sanayi üretiminin gerilemesi, bölgedeki ekonomik aktivitenin ivme kaybedebileceğine dair endişeleri artırdı.

Bu gelişmelerle, haftalık bazda Almanya'da DAX 40 endeksi yüzde 0,19, İtalya'da FTSE MIB 30 endeksi yüzde 2,2 değer kazanırken İngiltere'de FTSE 100 endeksi yüzde 1,26 değer kaybetti. Fransa'da CAC 40 endeksi ise yatay seyretti.

Gelecek hafta salı günü Almanya'da enflasyon, çarşamba günü Avro Bölgesi'nde ve perşembe günü de İngiltere'de büyüme verileri takip edilecek.

Asya borsalarında, Orta Doğu'daki gerilimlerin azalabileceğine dair iyimserlikler ve güçlü gelen şirket bilançolarıyla bölgede teknoloji öncülüğünde sert yükselişlerin öne çıktığı bir ralli havası görüldü.

Geçen hafta, ABD ile İran arasında bir anlaşma sağlanacağına dair beklentiler, risk iştahının yüksek seyretmesine neden oldu. Anlaşma ile Hürmüz Boğazı'ndan gemi geçişlerinin artacağı ve bunun da enerjide çoğunlukla ithalata bağımlı Asya ekonomileri için rahatlatıcı etki yapacağı düşünülüyor.

Çin'in ekonomik ilişkilerden sorumlu Başbakan Yardımcısı Hı Lifıng, ABD Başkanı Donald Trump'ın 14-15 Mayıs tarihlerinde Çin'e yapmayı planladığı ziyaret öncesinde ABD Hazine Bakanı Scott Bessent ve ABD Ticaret Temsilcisi Jamieson Greer ile görüştü.

Xinhua'nın haberine göre, video konferans yoluyla yapılan görüşmede, Başbakan Yardımcısı Hı, ABD'nin Çin'e yönelik kısıtlayıcı tedbirlerine dair endişelerini dile getirdi.

Taraflar, Trump ile Çin Devlet Başkanı Şi Cinping'in 30 Ekim'de Güney Kore'nin Busan şehrindeki zirve buluşmasında ve önceki konuşmalarında vardıkları mutabakatın uygulanması ve tarafların ekonomi ve ticaret alanlarındaki kaygılarının daha fazla giderilmesi konusunda görüş alışverişinde bulundu.

Japonya Merkez Bankası (BoJ), 18-19 Mart'taki Para Politikası Kurulu toplantısının tutanaklarını yayımladı. Tutanaklara göre, üyelerin çoğu, ABD/İsrail-İran Savaşı kaynaklı enerji şokunun uzaması ve enflasyon üzerinde ikinci tur etkiler yaratması durumunda faiz oranlarını artırma ihtiyacı duyuyor.

Söz konusu gelişmelerle, haftalık bazda Japonya'da Nikkei 225 endeksi yüzde 5,38, Güney Kore'de Kospi endeksi yüzde 13,63, Hong Kong'da Hang Seng endeksi yüzde 2,39 ve Çin'de Şanghay bileşik endeksi yüzde 1,65 değer kazandı.

Nikkei 225 endeksi 63.091,14 puan, Güney Kore'de Kospi endeksi 7.531,88 puanla rekor seviyeyi gördü.

Gelecek hafta pazartesi Çin'de enflasyon, çarşamba Japonya'da dış ticaret dengesi, cuma Japonya'da ÜFE takip edilecek.

Yurt içinde de geçen hafta alış ağırlıklı bir seyir izleyen Borsa İstanbul'da BIST 100 endeksi haftalık bazda yüzde 4,29 yükselişle 15.062,64 puana çıkarak tüm zamanların en yüksek kapanışını gerçekleştirirken, gördüğü en yüksek seviye rekorunu 15.167,10 puana taşıdı.

Dolar/TL, haftayı önceki haftalık kapanışın yüzde 0,4 üzerinde 45,3660'tan tamamladı.

AA Katılım Finans Zirvesi Özel Oturumu'nda konuşan Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Başkanı Fatih Karahan, "Temel önceliğimiz fiyat istikrarını sağlamak. Savaş, dezenflasyon sürecini etkilese de kararlılığımızı değiştirmiyor." dedi. Karahan, sıkı para politikasıyla, son dönemde enflasyonda gözlenen bozulmanın orta vadeli görünümü bozmasına izin vermeyeceklerini vurguladı.

Gelecek hafta çarşamba ödemeler dengesi, perşembe Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın (TCMB) açıklayacağı yılın ikinci Enflasyon Raporu, cuma TCMB piyasa katılımcıları anketi takip edilecek.