Katılım Temelli Portföy Yönetim Piyasası 2,2 Trilyon Liraya Ulaştı

Hamit Kütük, katılım finans sektöründeki son gelişmeleri değerlendirirken, pandeminin ardından yatırımcı davranışlarında belirgin bir değişim gözlemlendiğini belirtti.

Enflasyonun etkisiyle yatırımcıların tasarruflarını sadece korumakla kalmayıp, aynı zamanda reel getiri arayışına yöneldiklerine dikkat çeken Kütük, bu süreçte mevduat ve katılma hesaplarının yanı sıra hisse senedi, borçlanma araçları ve sukuk gibi sermaye piyasası ürünlerine olan ilginin arttığını ifade etti.

Kütük, dijitalleşme ve bilgiye erişimin hızlanmasıyla yatırımcıların daha bilinçli ve dinamik hale geldiğini ekledi.

Yatırımcı profili değişirken, alternatif yatırım araçlarına olan ilginin de arttığını vurgulayan Kütük, şöyle devam etti:

“Çeşitlenen fon yapıları, yatırımcıların profesyonel portföy yönetimine erişimini kolaylaştırarak fon piyasalarında ciddi bir büyüme sağladı. Katılım esaslı fonlar bu yükselişten önemli ölçüde pay aldı. Katılım fonlarının büyüklüğü 2,2 trilyon liraya ulaşırken, sektördeki pazar payının yüzde 17,2'ye çıkması bu ilginin açık bir göstergesidir.”

Kütük, katılım esaslı yatırımların hala hisse senedi ve sukuk etrafında yoğunlaştığını, ancak alternatif araçların yüksek potansiyel taşıdığını belirterek, “Özellikle Türkiye’de gayrimenkul sektörünün ayrı bir önemi var.” dedi.

Gayrimenkulün geleneksel bir yatırım aracı olarak güçlü bir temele sahip olduğunu belirten Kütük, Gayrimenkul Yatırım Fonları (GYF) sayesinde bu ilginin kurumsal bir forma dönüştüğünü vurguladı.

Kuveyt Türk Portföy Genel Müdürü Kütük, GYF’lerde esas sıçramanın mevcut gayrimenkul stokunun menkul kıymetleştirilmesiyle yaşanmasını beklediklerini belirtti.

Malezya, Endonezya ve Körfez ülkelerinin, farklı İslami yatırım ürünlerini sunarak bölgesel varlık yönetim merkezleri olmaya çalıştıklarını söyleyen Kütük, Türkiye’nin bu alandaki konumunu güçlendirmek için bazı adımların atılması gerektiğini ifade etti.

“İstanbul Finans Merkezi’nin (İFM) açılmasıyla sektörün görünürlüğü ve finansal sistemdeki ağırlığının artmasını bekliyoruz. İstanbul’un bölgesel bir varlık yönetim merkezi olması için uluslararası oyuncuları çekecek rekabetçi bir regülasyon ve teşvik sistemine ihtiyaç var.” dedi.

Kütük, katılım endekslerine olan ilginin arttığını, 2022 öncesinde katılım hisse senedi yoğun fonlarda yatırımcı sayısının 10 binin altındayken, bugün bu sayının 90 bini aştığını belirtti.

Portföy yönetim şirketleri açısından bakıldığında, katılım endekslerindeki şirket çeşitliliğinin arttığını kaydeden Kütük, şöyle devam etti:

“2022 öncesinde katılım finans esaslarına uygun şirket sayısı 200’ün altındayken, bugün bu sayı 228’e ulaştı. Artan halka arzlar ve şirketlerin katılım bankacılığı ürünlerine olan ilgisi, sukuk piyasasında aktif rol almaları ile bu sayının daha da artmasını bekliyoruz.”

Kütük, katılım endeksinde hala önemli bir yoğunlaşma sorunu olduğunu belirterek, dört şirketin endeks ağırlığının yüzde 52’sini oluşturduğunu ifade etti.

Bu yoğunlaşmanın azaltılması için büyük ve likit şirketlerin katılım endeksine dahil edilmesinin kritik olduğunu vurgulayan Kütük, “Böyle bir genişleme, aktif portföy yönetimi tarafında anlamlı bir alfa üretimini daha mümkün hale getirecektir.” dedi.

Kütük, katılım finans ekosisteminde sermaye piyasalarının payının artmaya devam edeceğini, katılım esaslı fonların yeni olması ve bu ürünleri henüz tanımayan geniş bir kesimin bulunmasının bu beklentileri desteklediğini söyledi.

Sektördeki liderliklerinin sürdüğünü belirten Kütük, “Kuveyt Türk Portföy olarak yönetilen toplam portföy büyüklüğü 533 milyar lirayı aştı.” dedi.

Kütük, yatırımcı ihtiyaçlarını doğru analiz ederek sürdürülebilir ve yenilikçi çözümler geliştirdiklerini, bugünkü başarılarının güçlü bir vizyon ve stratejik adımların bir sonucu olduğunu ifade etti.

Küresel piyasalarda da etkinliklerini artırmayı hedeflediklerini aktaran Kütük, mart ayı itibarıyla 60 yatırım fonu, 10 emeklilik fonu, 7 Girişim Sermayesi Yatırım Fonu (GSYF) ve 2 Gayrimenkul Yatırım Fonu (GYF) ile toplamda 79 fon ve özel portföy yönetimiyle önemli bir aşama kaydettiklerini belirtti.

Kütük, Islamic Finance News Investor 2025 raporuna göre, Türkiye’nin en büyük katılım esaslı yatırım fonlarını yönettiklerini ve 10 milyar doları aşan büyüklükle Avrupa’nın en büyük katılım esaslı fon yönetim şirketi olduklarını vurguladı.