Merkez Bankası'ndan Faiz Kararı Bekleniyor: Gözler Bugün Toplantıda

Türkiye'deki milyonlarca yatırımcı ve tasarruf sahibi, Merkez Bankası'nın bugün saat 14.00'te açıklayacağı faiz kararına odaklanmış durumda. Ocak ayında politika faizini yüzde 37'ye çeken Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB), mart ayı toplantısında alacağı kararla merak konusu oldu.

KREDİ VE MEVDUAT FAİZLERİNDE GERİLEME SINIRLI KALDI

Faiz oranlarındaki indirimler bankaların kredi ve mevduat faiz oranlarını bir miktar aşağı çekmiş olsa da, bankalar bu konuda temkinli davranışlarını sürdürüyor. Bankalardaki mevduat faiz oranları %36 ile %45 arasında değişirken, yalnızca yeni müşterilere özel yüksek mevduat oranları sunuluyor.

Taşıt kredileri şu anda %2.82 ile %3.50 seviyeleri arasında değişirken, ihtiyaç kredilerinin faiz oranları %2.89'dan başlayarak %3.00 seviyelerinin üstünde seyrediyor.

KONUT KREDİLERİNDE BELİRGİN DÜŞÜŞ

Yılbaşından itibaren kamu bankaları öncülüğünde başlatılan konut kredisi faiz düşüşü, özel bankaları da etkiledi. Konut kredisi faiz oranları %2.49 seviyesine kadar gerilerken, birçok özel ve kamu bankasında bu oran %2.50 civarında bulunuyor. Bankalardaki en büyük faiz düşüşü konut kredilerinde yaşanıyor.

Merkez Bankası'nın Mart ayındaki faiz kararı için beklentiler neler? Orta Doğu'da devam eden savaşın bu karara etkisi nasıl olacak? Faiz artışı gündeme gelebilir mi? Borsa üzerindeki etkileri neler olacak? Merkez Bankası'nın vereceği karar, kredi ve mevduat faiz oranlarını nasıl etkileyecek?

PİYASANIN FAİZ BEKLENTİLERİ

BLG Finansal Danışmanlık Kurucu Ortağı Belgin Maviş, milliyet.com.tr'ye yaptığı değerlendirmede, "Merkez Bankası'ndan faiz indirimi beklenmiyor. İsrail'in Lübnan ve Tahran'a yönelik saldırıları sonrası petrolde yükselme görülüyor. Bu durum, Merkez bankalarını genişlemeci politikadan sıkılaştırmaya geçmeye zorlayan bir faktör." ifadelerini kullandı.

Bu sebeple, Perşembe günkü toplantıda Merkez Bankası'ndan bir faiz değişikliği beklenmiyor. Piyasa ve uzmanlar, TCMB'nin politika faizini %37 seviyesinde sabit tutacağı görüşünde birleşiyor.

FAİZ ARTIRIMI OLASILIĞI

Merkez Bankası'nın son sanayi üretimi verilerini dikkate alarak daha şahin bir duruş sergileyip, sıkılaştırma adımlarını sürdüreceği ve gerektiğinde faiz artırımı yapabileceği düşünülüyor. Ayrıca, Merkez Bankası'nın petrol fiyatlarındaki gelişmeleri yakından takip ederek eşel mobil sistemini değerlendirmesi bekleniyor.

PİYASA DİKKATİNİ ÜÇ ANA BAŞLIĞA VERİYOR

Merkez Bankası faiz oranlarını değiştirmediği sürece piyasa etkilenmeyecek. Piyasa şu anda üç ana başlığa odaklanmış durumda: 1- Trump açıklamaları, 2- Türkiye'nin dengeleri. Türkiye'nin CDS'leri yükselmişti ve burada kademeli bir düşüş izleniyor. İran savaşı ile ilgili Meclis’te kapalı bir oturum yapılacak. Dışişleri Bakanı Hakan Fidan ve Milli Savunma Bakanı Yaşar Güler'in Meclis’e bilgi vermesi bekleniyor. Bu gelişmeler piyasalar tarafından yakından izlenecek.

SAVAŞA İLİŞKİN OLUMLU GELİŞMELER VE BORSA BEKLENTİLERİ

14.000 puan seviyesinin aşılması için biraz zaman gerekli. Türkiye'nin CDS'leri 260'ın altına düşse de yüksek seviyesini koruyor. Ekim 2025'ten bu yana en yüksek seviyesine ulaşmıştı ve bu nedenle bu alanda bir durulma yaşanmalı.

Merkez Bankası rezervleri Perşembe günü açıklanacak. Savaşın başladığı andan itibaren yaklaşık 12.5 milyar dolarlık bir rezerv çıkışı gerçekleşti ve net rezervler 100 milyar doların altına düştü.

Bu nedenle endekste 14.000 puan seviyesi şu an için ertelenmiş bir hedef olarak görünüyor. Ancak 13.000 puanın üzerinde kalıcı olması için belirttiğimiz adımların atılması gerekecek.

BORSA İÇİN İKİ FARKLI HEDEF

Endeks için aşağıda 12.600 puan, yukarıda ise 13.100 puan bandı şu an için bir hareket alanı. Borsada açığa satış işlemlerinin 13 Mart'a kadar askıya alınması, endeksteki sert satışların önüne geçen bir diğer faktör.

KREDİ VE MEVDUAT FAİZLERİNDE YENİ TAHMİNLER

Bankalardan bir indirim bekleniyor mu? Hayır, bu yönde bir beklenti yok. Aksine mevduat faizlerinde kademeli bir artış gözlemlenebilir. Mevduat tarafında likidite ihtiyacı faiz oranlarını yukarı çekti. Mevduat faizleri %37 seviyelerindeydi, şimdi ise %39-41 bandında oranlar görülüyor.

Bu durum dikkat çekici, çünkü Merkez Bankası savaşın başladığı ilk gün hızlı bir karar alarak ağırlıklı ortalama fonlama maliyetini 300 baz puan artırdı ve piyasanın fazla likiditesini çekerek kurdaki oynaklığı engelledi. TL'nin değerlenmesi bankalardaki faiz oranlarında yükselişi beraberinde getirdi. Faizler sıkılaşmanın sürmesi halinde artmaya devam edecektir.