Katılım Bankalarının 2023 İlk Çeyrek Sukuk İhraçları: 58,4 Milyar Lira

Türkiye'de katılım bankaları, 2023 yılının ilk üç ayında toplam 58,4 milyar liralık sukuk ihracı gerçekleştirdi. Bu ihraçların ortalama vadesi ise 108,3 gün olarak kaydedildi. {{IMG_0}}

Türkiye Katılım Bankaları Birliği'nin (TKBB) sağladığı verilere göre, Albaraka Türk yılın ilk çeyreğinde en yüksek sukuk ihracını gerçekleştiren banka oldu ve toplamda 16,5 milyar liralık sukuk ihraç etti. {{IMG_1}}

Vakıf Katılım Bankası 13,1 milyar liralık, Ziraat Katılım ve Emlak Katılım Bankası ise her biri 10,5 milyar liralık ihraç gerçekleştirdi. Dünya Katılım Bankası 7,1 milyar lira, Hayat Finans Katılım Bankası ise 750 milyon liralık sukuk ihraçları yaptı.

Bu sukuk ihraçlarının yüzde 98,71’i yönetim sözleşmesi, yüzde 1,29’u ise alım satım esaslı olarak gerçekleştirildi. 2013'ten bu yana toplamda 800,4 milyar lira değerinde sukuk ihraç edildiği ve bu ihraçların ortalama vadesinin 139,99 gün olduğu bildirildi.

Sukuk'un Sermaye Piyasalarındaki Yeri

TKBB Yönetim Kurulu Başkanı Mehmet Ali Akben, Türkiye'deki sukuk piyasasının ulaştığı büyüklüğün, bu enstrümanın artık niş bir alternatif olmaktan çıktığını gösterdiğini belirtti.

Akben, 2013-2025 döneminde sukuk ihraçlarının 800 milyar liraya ulaşmasının ve 2025 yılı içinde katılım bankalarının 215 milyar liralık ihraç gerçekleştirmesinin, büyümenin kalıcı ve yapısal nitelik kazandığını ifade etti.

Sukukun sermaye piyasalarında önemli bir ürün haline geldiğini vurgulayan Akben, bunun güçlü bir borçlanma aracı olarak konumlanmasından kaynaklandığını söyledi.

Akben, sukukun yerleşik bir borçlanma aracı olarak nitelik kazandığını belirterek, bunun sadece ihraç hacmiyle sınırlı olmadığını, aynı zamanda ürünün sürekli yatırımcı talebi üretmesiyle de ilişkili olduğunu dile getirdi.

Gelecek Dönemde Daha Fazla Büyüme Beklentisi

Akben, sukukun bankalara sadece ek kaynak sağlamakla kalmadığını, aynı zamanda Hazine ve Maliye Bakanlığının borçlanma stratejisinde kira sertifikasına düzenli yer vermesinin önem taşıdığını belirtti.

2022 yılında Hazine tarafından 233 milyar lira, 36 ton altın ve 980 milyon dolar değerinde kira sertifikası ihraç edildiğini hatırlatan Akben, dış borçlanmada ise 2,5 milyar dolarlık sukuk ihracının gerçekleştirildiğini aktardı.

Sukukun stratejik bir borçlanma aracı haline geldiğini vurgulayan Akben, katılım bankaları için de likidite yönetiminin temel araçlarından biri olduğunu ifade etti.

Çeşitlenen ihraçların, bankaların bilanço ve likidite yönetimini daha etkin hale getirdiğini belirten Akben, önümüzdeki dönemde kira sertifikası piyasasının daha da derinleşmesini beklediklerini söyledi.

Uluslararası Yatırımcıların Güçlü İlgisi

Akben, Türkiye'nin yerel sukuk piyasasının uluslararası standartlarla uyumlu hale geldiğini ve bu alanda önemli kurumsallaşma adımları attığını belirtti.

Haziran 2025’te gerçekleştirilen 2,5 milyar dolarlık sukuk ihracına 119 yatırımcının, ihraç tutarının iki katından fazla talep göstermesi, uluslararası yatırımcı ilgisinin gücünü ortaya koydu.

Küresel Piyasada Türkiye'nin Yeri

Akben, Türkiye'nin Malezya ve Körfez ülkeleri gibi küresel merkezlerle rekabetine ilişkin, hacim açısından bu merkezlerle rekabet etmenin kısa vadede zor olduğunu ifade etti.

Ancak Türkiye'nin, küresel ölçekte adı anılan ve güçlü büyüme performansı sergileyen bir oyuncu olduğunu vurguladı.

Rekabet gücünü artırmanın, Türkiye'nin özgün avantajlarını güçlendirmekten geçtiğini belirten Akben, kamu ihraççılarının ve katılım bankalarının büyüyen yapılarıyla önemli fırsatlar sunduğunu söyledi.

2026 yılı itibarıyla kurumsal sukuk ihraçlarına yönelik uluslararası derecelendirme gelişmelerinin, Türkiye piyasasının yeni bir aşamaya geçtiğini gösterdiğini belirtti.

İkincil piyasa likiditesinin artırılmasının önemine değinen Akben, Türkiye'nin bu alanlarda ilerleme kaydettikçe, yalnızca bölgesel bir merkez değil, çeşitli ürün segmentlerinde de yön veren bir sukuk piyasasına dönüşeceğini ifade etti.