Küresel Piyasalar Jackson Hole’a Kilitlendi: Fed Başkanı Warsh’un Mesajları Bekleniyor

Küresel finans piyasalarında tüm gözler, ABD Merkez Bankası (Fed) Başkanı Kevin Warsh’un Jackson Hole Ekonomi Politikası Sempozyumu’nda yapacağı kritik konuşmaya çevrildi. Yatırımcıların geleceğe yönelik para politikası adımlarına dair ipuçları arayacağı bu önemli hitap öncesinde, piyasalarda temkinli ve gergin bir bekleyiş hakim. ABD’den gelen son ekonomik veriler enflasyonist baskıların sürdüğünü gösterirken, teknoloji devi Nvidia’nın beklentileri aşan bilançosunun yarattığı iyimserlik de bu gölgede sınırlı kaldı.

Enflasyon Endişeleri ve Fed’in Faiz Patikasındaki Belirsizlikler

ABD’de enflasyonun gidişatını belirlemek adına Fed tarafından yakından izlenen kişisel tüketim harcamaları (PCE) fiyat endeksi, temmuz ayında aylık bazda yüzde 0,2 artarak beklentilerin üzerine çıktı. Bu durum, fiyatlar genel düzeyindeki yukarı yönlü hareketin orta vadede de sürebileceğine dair endişeleri yeniden alevlendirdi. Piyasalarda, enflasyonun bir miktar hız kesse de kalıcı olabileceği algısı, bu yıl içinde yeni bir faiz artırımı yapılacağı yönündeki beklentileri diri tutuyor.

Para piyasalarındaki güncel fiyatlamalara bakıldığında, Fed’in önümüzdeki ay gerçekleştireceği toplantıda politika faizini yüzde 66 ihtimalle sabit tutacağı öngörülüyor. Buna karşın, ekim ayında 25 baz puanlık bir faiz artışına gidilmesi olasılığı yüzde 62 seviyesinde bulunuyor. Bu beklentilerle birlikte, Fed’in kararlarına en duyarlı finansal araç olan ABD 2 yıllık tahvil faizi 3 baz puan artarak yüzde 4,23’e ulaştı. Yatırımcılar şimdi, 2006-2011 yılları arasında Fed Yönetim Kurulu üyeliği yapan ve ardından Stanford Üniversitesi'nde akademik çalışmalarını sürdüren Kevin Warsh’un, Fed Başkanı sıfatıyla katılacağı ilk Jackson Hole sempozyumunda vereceği mesajlara odaklandı. Analistler, Warsh’un faiz artırım koşullarına dair sunacağı net bir yol haritasının piyasalardaki risk primini düşürebileceğini belirtiyor.

Şahin Tonlu Fed Yetkilileri ve Jeopolitik Gelişmeler

Warsh’un yanı sıra diğer Fed yetkililerinden gelen açıklamalar da sıkı para politikasının bir süre daha korunacağına işaret ediyor. Kansas City Fed Başkanı Jeffrey Schmid enflasyonun oldukça katı bir seyir izlediğini belirtirken, Cleveland Fed Başkanı Beth Hammack enflasyon hedefine dönülmediği takdirde bireyler ve işletmeler üzerindeki yükün daha da ağırlaşacağını vurguladı. Boston Fed Başkanı Susan Collins ise enflasyonda kalıcı bir düşüş kanıtı görmemesi halinde yeni bir faiz artışını desteklemeye açık olduğunu ifade etti.

Jeopolitik cephede ise ABD Başkanı Donald Trump’ın sosyal medya üzerinden yaptığı açıklamalar dikkat çekti. Trump, İran’ın ekonomik olarak zor durumda olduğunu öne sürerek, kendisinin Tahran yönetimiyle görüşmek istemediğini, aksine İran’ın bir anlaşma için yalvardığını iddia etti. Bu sırada makroekonomik tarafta ABD’de işsizlik maaşı başvuruları 22 Ağustos haftasında 4 bin azalarak 203 bine geriledi. Bu güçlü istihdam verisiyle ABD 10 yıllık tahvil faizi yüzde 4,69 seviyesine yükselirken, dolar endeksi de yüzde 0,1 artarak 99,2 seviyesine ulaştı. Değer kazanan dolar ve yüksek tahvil faizleri, altının ons fiyatını yüzde 0,5 düşürerek 4 bin 580 dolara çekerken, Brent petrolün varil fiyatı ise yüzde 0,6 azalarak 89,2 dolara geriledi. S&P 500 endeksi yüzde 0,72, Nasdaq endeksi yüzde 1,57 ve Dow Jones endeksi yüzde 0,2 yükseliş kaydetti.

Avrupa ve Asya Piyasalarında Karışık Seyir

Avrupa borsaları, dünkü işlemlerde Almanya hariç satıcılı bir seyir izledi. Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) son toplantı tutanakları, enflasyonda belirgin bir iyileşme olmaması durumunda yeni bir faiz artışının masada olduğunu gösterdi. İngiltere’de FTSE 100 endeksi yüzde 0,79, İtalya’da FTSE MIB 30 endeksi yüzde 1,17 düşerken, Almanya’da DAX 40 endeksi yüzde 0,31 değer kazandı. Asya tarafında ise Tokyo’da ağustos ayı enflasyonunun yüzde 1,9’a hızlanmasıyla Japonya Merkez Bankası’nın (BoJ) gelecek ay faiz artırabileceği beklentisi güçlendi. Nikkei 225 endeksi yüzde 0,3 yükselirken, Güney Kore Kospi endeksi yüzde 1,7 değer kaybetti.

Yurt İçi Piyasalarda SPK’den Yeni Halka Arz Kararı

Yurt içinde ise Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi günü yüzde 0,24 kayıpla 14.575,51 puandan tamamladı. Yeni güne başlarken dolar/TL kuru bankalararası piyasada yüzde 0,2 artışla 48,2450 seviyesinden işlem görüyor. Sermaye Piyasası Kurulu (SPK), payların ilk halka arzında öncelik verilecek yeni kriterleri açıkladı.

Yeni düzenlemeye göre, halka arz edilecek payların piyasa değerinin 15 milyar liranın üzerinde olması ve yabancı yatırımcılara en az yüzde 50 oranında tahsisat yapılması durumunda, başvurular işlem sırasına bakılmaksızın öncelikli olarak değerlendirilebilecek. Analistler, teknik açıdan BIST 100 endeksinde 14.500 ve 14.400 puanın destek, 14.700 ve 14.800 puanın ise direnç seviyeleri olduğunu belirtiyor. Bugün yurt içinde ekonomik güven endeksi ve dış ticaret verileri, yurt dışında ise Fed Başkanı Warsh’un konuşması başta olmak üzere yoğun bir veri takvimi takip edilecek.

Piyasalarda bugün takip edilecek veriler şöyle:

10.00 Türkiye, ağustos ayı ekonomik güven endeksi

10.00 Türkiye, temmuz ayı dış ticaret dengesi

10.00 Türkiye, temmuz ayı Hizmet Üretici Fiyat Endeksi (H-ÜFE)

10.55 Almanya, ağustos ayı işsizlik oranı

12.00 Avro Bölgesi, ağustos ayı ekonomik güven endeksi

12.00 Avro Bölgesi, ağustos ayı tüketici güven endeksi

17.00 ABD, Fed Başkanı Warsh'un konuşması

17.00 ABD, ağustos ayı Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksi

17.00 ABD, ağustos ayı Michigan enflasyon beklentisi