Qlobal bazarlarda Yaxın Şərq zəlzələsi: Neft 100 Dolları itələyərkən FED gözləntiləri dəyişdi

Yaxın Şərqdə artan hərbi və siyasi gərginlik qlobal maliyyə və əmtəə bazarlarında kartların yenidən bölüşdürülməsinə gətirib çıxarır. ABŞ və İran arasında qarşıdurmaların güclənməsi, Hörmüz boğazı ilə neft nəqlinin ləngiməsi və Qırmızı dəniz marşrutu boyunca təhlükəsizlik risklərinin artması enerji dəhlizlərini daraldır və qiymətlərdə artım tendensiyası yaradır. Bu hadisələrə uyğun olaraq, London bazarlarında sentyabr ayı üçün Brent markalı neftin barel qiyməti həftə ərzində kritik 100 dollar limitini sınaqdan keçirib.

Geosiyasi risklər inflyasiya ilə bağlı narahatlıqlara və FED gözləntilərinə səbəb oldu

Neft qiymətlərindəki bu kəskin artım qlobal inflyasiyanın yenidən alovlana biləcəyi ilə bağlı narahatlıq doğurdu. Bu vəziyyət ABŞ Federal Ehtiyat Sisteminin (FED) sərt pul siyasəti mövqeyini davam etdirə və faiz artımlarına yenidən başlaya biləcəyi qiymətləri gücləndirdi. Pul bazarlarındakı cari məlumatlara görə, FED-in iyul iclasında faiz artırma ehtimalı 35,8 faiz, sentyabr ayına qədər artırma ehtimalı isə 70,8 faizə çatıb.

Bu gözləntilərə paralel olaraq istiqraz bazarlarında aktivlik müşahidə olunub. ABŞ-ın 2 illik istiqraz faizi həftəni təxminən 16 baz bənd artımla yüzdə 4,35 ilə tamamladığı halda, 10 illik istiqraz faizi təxminən 15 baz bənd artaraq yüzdə 4,69-a çatıb. Dollar indeksi də həftəlik 0,7 faiz artımla 101,5-ə yüksəldi. Digər tərəfdən, ABŞ administrasiyasının 60 ticarət tərəfdaşına 10 faiz və ya 12,5 faiz gömrük rüsumları tətbiq edəcəyini açıqlaması qlobal ticarət və inflyasiya ilə bağlı narahatlıqları daha da artırdı.

Avropa tərəfində Avropa Mərkəzi Bankı (ECB) üç əsas siyasət dərəcəsini gözləntilərə uyğun olaraq sabit saxladı. Bununla belə, ECB prezidenti Kristin Laqardın Yaxın Şərqdə əsaslanan enerji şoklarının inflyasiya təsirlərinin hələ tam olaraq ortaya çıxmadığına dair xəbərdarlığı faiz dərəcələrinin uzun müddət yüksək səviyyədə qalacağına dair gözləntiləri dəstəklədi.

Mərkəzi Bankların Qiymətli Metallar və Tarixi Qızıl Tələbində Qarışıq Trend

ABŞ istiqraz faizlərinin yüksəlməsi və möhkəmlənən dollar indeksi qiymətli metallar üzərində satış təzyiqi yaratsa da, aşağıdan reaksiya alışları və qısa mövqelərin bağlanması qiymətləri dəstəklədi. Neft qiymətlərindəki artım, FED-i daha şahin siyasətə məcbur edəcəyi ilə bağlı narahatlıqlar səbəbiylə artımı məhdudlaşdırsa da, mərkəzi bankların ehtiyatların diversifikasiyası hərəkətləri bazara struktur dəstək verməyə davam edir.

Ümumdünya Qızıl Şurasının məlumatlarına görə, mərkəzi banklar may ayında xalis41 ton qızıl alıblar. Bu prosesdə Polşa 18 ton, Çin isə 10 ton alışla seçilib; Özbəkistan, Qazaxıstan və Sinqapur da ehtiyatlarını gücləndirən ölkələr sırasında olub. Şuranın "2026 Mərkəzi Banklarının Qızıl Ehtiyatları Araşdırması"nda iştirak edən məmurların 89 faizi qlobal qızıl ehtiyatlarının növbəti 12 ayda artacağını proqnozlaşdırır. Öz qurumlarının ehtiyatlarını artıracaqlarını ifadə edənlərin nisbəti isə yüzdə 45 ilə araşdırma tarixinin ən yüksək səviyyəsinə çatdı. Həftəlik bazda gümüş unsiya ifadəsində 4,1 faiz, qızıl isə 0,9 faiz bahalaşıb, palladium 0,4 faiz, platin isə 0,2 faiz ucuzlaşıb.

Sənaye Metalları və Enerji Qrupunda Təklif-Təklif Balansı

Çinin adi metallar üzrə tələb və təklif inkişafı bazarı istiqamətləndirdi. İyun ayında Çinin təmizlənmiş mis idxalını son 9 ayın ən yüksək səviyyəsinə yüksəltməsi və Şanxay ehtiyatlarının 2024-cü ilin fevralından bəri ən aşağı səviyyəyə düşməsi mis qiymətlərini dəstəklədi. Birjadankənar bazarda mis yüzdə 1,3 dəyər qazanarkən; Sink 1,8 faiz, nikel 1,8 faiz, qurğuşun isə 0,6 faiz itirib. Alüminium isə Körfəz Bölgəsində istehsalın canlanması və Çinin ixracat artımı səbəbiylə sabit qalıb. London Metal Birjasının səhmləri 1970-ci ildən bəri ən yüksək səviyyəyə çatdığından aparıcı bazar təzyiq altında olsa da, iyulun 22-dən etibarən 65 min 225 ton varrantın ləğvi azalmanı məhdudlaşdırdı.

Enerji tərəfində Brent nefti həftəlik bazda yüzdə 7,3 dəyər qazanarkən, fiziki bazarda bəzi xam neft növləri 110 dollara çatıb. Husilərin Səudiyyə Ərəbistanı tankerlərinə hücumları və Fars körfəzində yükləmə fəaliyyətlərinin azalması tədarüklə bağlı narahatlıqları artırıb. ABŞ ehtiyatlarının artması və OPEC+-ın sentyabrda hasilatı gündəlik 188 min barel artıra biləcəyi xəbəri yüksəlişi qismən cilovlayıb. ABŞ-da havaların isti keçməsi ilə əlaqədar təbii qaz həftəni yüzdə 1 artımla bağladı.

Kənd təsərrüfatı və yumşaq əmtəələrə iqlim və logistika təzyiqi

Daşıma riskləri və Qara dənizdəki əlverişsiz hava şəraiti kənd təsərrüfatı mallarında həlledici rol oynamışdır. Rusiyanın Ukrayna limanlarına hücumları buğda və qarğıdalı daşımalarını təhdid etsə də, ABŞ Kənd Təsərrüfatı Departamentinin məlumatlarında qarğıdalı və yazlıq buğda məhsuldarlığı gözləntilərinin azalması qiymətləri yüksəldib. Çikaqo əmtəə birjasında qarğıdalı 4,1 faiz, soya 3,5 faiz və buğda 2,7 faiz artdığı halda, düyü 0,3 faiz ucuzlaşıb.

Yumşaq mallarda, Braziliyada qəhvə yığımının sürətlənməsi ilə qəhvə yüzdə 1,9, güclü qlobal istehsal gözləntiləri ilə şəkər yüzdə 0,5, kakao isə Qərbi Afrikadan tədarükün artması ilə yüzdə 3,7 itirdi. Pambıq isə həftəni 1,6 faiz artımla başa vurub.