Жаһандық нарықтардағы Таяу Шығыстағы жер сілкінісі: ФРЖ болжамы мұнай 100 долларға көтерілген кезде өзгерді

Таяу Шығыстағы әскери және саяси шиеленістердің күшеюі әлемдік қаржы және тауар нарықтарында карталардың қайта бөлінуіне алып келеді. АҚШ пен Иран арасындағы қақтығыстардың күшеюі, Ормуз бұғазы арқылы мұнай тасымалдаудың баяулауы және Қызыл теңіз жолындағы қауіпсіздік тәуекелдерінің күшеюі энергетикалық дәліздерді тарылтып, бағаның өсу үрдісін тудыруда. Осы оқиғаларға сәйкес Лондон нарықтарындағы қыркүйектегі жеткізіліммен Brent маркалы мұнай баррелінің бағасы апта ішінде $100 сыни шегін сынады.

Геосаяси тәуекелдер инфляциялық алаңдаушылық пен ФРЖ күтулеріне түрткі болды

Мұнай бағасының бұл күрт өсуі әлемдік инфляцияның қайтадан өршуі мүмкін деген алаңдаушылықты тудырды. Бұл жағдай АҚШ-тың Федералдық резервтік жүйесі (ФРЖ) өзінің қатаң ақша-несие саясатының ұстанымын сақтап, пайыздық мөлшерлеменің көтерілуін қайта бастауы мүмкін баға белгілеуді күшейтті. Ақша нарықтарындағы ағымдағы деректерге сәйкес, ФРЖ шілде айындағы отырысында пайыздық мөлшерлемелерді көтеру ықтималдығы 35,8 пайызға дейін өсті, ал қыркүйекте өсу ықтималдығы 70,8 пайызға жетті.

Осы күтулермен қатар облигациялар нарықтарында белсенділік байқалды. АҚШ-тың 2 жылдық облигацияларының пайызы аптаны шамамен 16 базистік тармаққа өсумен 4,35 пайыз деңгейінде аяқтаса, 10 жылдық облигациялардың пайызы шамамен 15 базистік тармаққа өсіп, 4,69 пайызға жетті. Доллар индексі де апта сайынғы 0,7 пайыздық өсіммен 101,5-ке көтерілді. Екінші жағынан, АҚШ әкімшілігінің 60 сауда серіктесіне 10 пайыз немесе 12,5 пайыздық кедендік баж салығын енгізетіні туралы мәлімдемесі жаһандық сауда мен инфляция болжамына қатысты алаңдаушылықты одан сайын арттырды.

Еуропа жағында Еуропалық Орталық банк (ECB) үш негізгі саясат мөлшерлемелерін күтулерге сәйкес тұрақты етіп қалдырды. Дегенмен, ECB президенті Кристин Лагардтың Таяу Шығысқа негізделген энергетикалық күйзелістердің инфляциялық әсері әлі толық байқалмағаны туралы ескертуі пайыздық мөлшерлемелердің ұзақ уақыт бойы жоғары деңгейде сақталады деген болжамды қолдады.

Бағалы металдар мен Орталық банктердің алтынға тарихи сұранысының аралас тенденциясы

АҚШ облигацияларының пайыздық мөлшерлемесінің өсуі және доллар индексінің күшеюі бағалы металдарға сату қысымын тудырғанымен, төменнен реакциялық сатып алулар және қысқа позициялардың жабылуы бағаларды қолдады. Мұнай бағасының көтерілуі ФРЖ-ді аса сұмдық саясатқа мәжбүрлейді деген алаңдаушылыққа байланысты өсуді шектесе де, орталық банктердің резервтерді әртараптандыру қадамдары нарыққа құрылымдық қолдау көрсетуді жалғастыруда.

Дүниежүзілік алтын кеңесінің деректеріне сәйкес, орталық банктер мамыр айында таза41 тонна алтын сатып алды. Бұл үдерісте Польша 18 тонна, Қытай 10 тонна сатып алумен көзге түсті; Резервін нығайтқан елдер қатарында Өзбекстан, Қазақстан, Сингапур да болды. Кеңестің «2026 жылы Орталық банктердің алтын қорларына шолу жасауына» қатысқан шенеуніктердің 89 пайызы алдағы 12 айда жаһандық алтын қорының артады деп болжайды. Өз мекемесінің қорын арттырамыз дегендердің көрсеткіші 45 пайызбен зерттеу тарихындағы ең жоғары деңгейге жетті. Апталық негізде күміс унциямен есептегенде 4,1 пайызға, алтын 0,9 пайызға қымбаттады, палладий 0,4 пайызға, платина 0,2 пайызға төмендеді.

Өнеркәсіптік металдар мен энергетика тобындағы ұсыныс-ұсыныс тепе-теңдігі

Қытайдың негізгі металдардағы сұранысы мен ұсынысының дамуы нарықты басқарды. Қытайдың маусым айында тазартылған мыс импортын соңғы 9 айдағы ең жоғары деңгейге дейін ұлғайту және Шанхай қорларының 2024 жылдың ақпан айынан бері ең төменгі деңгейге дейін төмендеуі мыс бағасын қолдады. Биржадан тыс нарықта мыс 1,3 пайызға қымбаттады; Мырыш 1,8 пайыз, никель 1,8 пайыз, қорғасын 0,6 пайыз жоғалтты. Алюминий болса Парсы шығанағы аймағындағы өндірістің жандануы мен Қытайдың экспортының артуына байланысты бірқалыпты болды. Лондон металл биржасында қорлар 1970 жылдан бергі ең жоғары деңгейге жеткен кезде жетекші нарық қысымда болғанымен, 22 шілдедегі 65 мың 225 тонна варранттың жойылуы құлдырауды шектеді.

Энергетика жағынан Brent мұнайы апта сайын 7,3 пайызға қымбаттады, ал кейбір шикі мұнай түрлері физикалық нарықта 110 долларға жетті. Хуситтердің Сауд Арабиясының танкерлеріне шабуылдары және Парсы шығанағындағы жүк тиеу әрекеттерінің азаюы жеткізілім мәселесін күшейтті. АҚШ қорларының ұлғаюы және ОПЕК+ қыркүйекте өндірісті тәулігіне 188 мың баррельге арттыруы мүмкін деген жаңалық өсімді ішінара тежеді. АҚШ-тағы ыстық ауа райына байланысты табиғи газ аптаны 1 пайыздық өсіммен жапты.

Ауыл шаруашылығы мен жұмсақ тауарларға климаттық және логистикалық қысым

Қара теңіздегі жүк тасымалдау тәуекелдері мен қолайсыз ауа райы жағдайлары ауылшаруашылық тауарларында шешуші болды. Ресейдің Украина порттарына жасаған шабуылдары бидай мен жүгері жөнелтіліміне қауіп төндіргенімен, АҚШ Ауыл шаруашылығы министрлігінің деректерінде жүгері мен жаздық бидай шығымдылығының төмендеуі бағаны көтерді. Чикаго тауар биржасында жүгері 4,1 пайызға, соя 3,5 пайызға және бидай 2,7 пайызға өссе, күріш 0,3 пайызға арзандады.

Жұмсақ тауарларда Бразилияда кофе жинаудың жеделдеуімен кофе 1,9 пайызға, жаһандық өндірістің күшті күтулерімен қант 0,5 пайызға, ал Батыс Африкадан жеткізілім көбейген кезде какао 3,7 пайызға жоғалтты. Мақта болса аптаны 1,6 пайыздық өсіммен аяқтады.