Әлемдегі ең ірі активтер менеджерінің алтынға қатысты маңызды кеңесі: алтынды портфолиоларда сақтау керек пе?

АҚШ пен Иран арасындағы геосаяси шиеленіс шиеленісіп, жаһандық нарықтар белсенді күндерді бастан өткерген осы кезеңде алтын бағасы біржола 4100 доллар деңгейінен жоғары тұра алмады. Сарапшылар нарықты мұқият қадағалап, төмендеу тәуекелдері қысқа мерзімді перспективада жалғаса беретінін айтқан кезде, алтынды талдау туралы көп айтылып жүрген дүниедегі ең ірі активтерді басқару компаниясы BlackRock-тен келді. Алтынның портфельге қосылуы керек екенін алға тартып, алпауыт компания нарықтардағы соңғы ауытқулардың астарын ашты.

АҚШ долларының нығаюы және нақты пайыздық мөлшерлемелердің өсуі Алтын қысымы

BlackRock жаһандық бөлу стратегиясының портфолио менеджері Русс Коэстерич жаңартылған бағалау жазбасында таңқаларлық нәтижелер жасады. Инвесторлар жақында компанияның күшті табыстылығы мен ақша ағындарына назар аударғандықтан, алтынның уақытша пайдасынан айырылғанын айтқан Коэстерич ұзақ мерзімді инвестициялық тезистің жарамды екенін атап өтті. Жыл басындағы күшті раллиден кейін қаңтар айында тарихи шыңынан шамамен 25 пайызға төмендеген алтынның жыл бойы құнының шамамен 7 пайызын жоғалтқанын айтқан Коэстерич бұл жағдайдың алтынның портфельдердегі рөлін де өзгерткенін айтты. Тәжірибелі менеджер: «Алтын қазір төмендеу тәуекелдерден қорғау ғана емес, ол портфельдерге қосымша тәуекел қосатын активке айналды» деді.

Доллар индексі (DXY) және әлемдік нарықтардағы пайыздық кедергі

Кестеричтің пікірінше, алтын бағасының бұл күрт түзетуінің негізгі көзі әлемдік ауқымда АҚШ долларының нығаюы болды. Доллар индексінің (DXY) қаңтардағы ең төменгі деңгейінен бері 6 пайыздан астам құндылыққа ие болғанына назар аударған портфель менеджері; Ол жаһандық энергетикалық күйзелістің, АҚШ қор нарығындағы күшті курстың және ФРЖ-ның пайыздық мөлшерлеме саясатына қатысты күтудегі күрт өзгерістердің долларды қолдағанын атап өтті. Доллардың бұл күшті позициясымен инфляцияға байланысты түзетілген ұзақ мерзімді облигациялардың кірістілігі айтарлықтай өсті. Наурыз айының басында 1,65 пайыз шамасында болған 10 жылдық нақты пайыздық мөлшерлеменің 2,20 пайызға көтерілуі пайызсыз алтын үшін ең үлкен кедергілердің біріне айналды.

Жасанды интеллект қорларына бет бұру алтынды тартуға көлеңке түсірді

Алтын бағасына қысым жасаған тағы бір маңызды оқиға әлемдік қор нарықтарындағы жасанды интеллект желі болды. Инвесторлардың жасанды интеллект тақырыбындағы технология акцияларына үлкен қызығушылық танытқанын айтқан Коэстерич қор нарығындағы табыстардың жасанды интеллект компанияларының тар тобында шоғырланғанына назар аударды. Ол ақша ағыны мен тікелей кіріс әкелмейтін актив алтынды осы үдерісте баяу дамып келе жатқан және тұрақты компаниялар сияқты инвесторлар негізінен екінші жоспарға ығыстырғанын айтты.

Геосаяси белгісіздік және жоғары мемлекеттік қарыз алтынды қолдауды жалғастыруда

Осы барлық қысқа мерзімді келеңсіз оқиғаларға қарамастан, алтынның әртараптандырылған инвестициялық портфельдердегі стратегиялық маңызын жоғалтпағаны баса айтылады. Жаһандық ауқымда тарихи деңгейге жеткен жоғары мемлекеттік қарыздар, бюджет тапшылығы, валютаның құнсыздану қаупі және тоқтамаған геосаяси шиеленіс алтынның қауіпсіз баспана рөлін қолдайтын ең маңызды факторлар болып табылады.

BlackRock менеджері Russ Koesterich ағымдағы макроэкономикалық тәуекелдер инвесторлар өз портфелдерінде алтынның ақылға қонымды деңгейін ұстауды жалғастыру керек деген көзқарасты қолдайтынын мәлімдеді, бұл бағалы металдың ұзақ мерзімді қорғаныс күшіне назар аударады.