Тау-кен өнеркәсібіндегі цифрлық революция: жер асты алтын мен металдар токен секторымен криптоға ауыстырылады

Дәстүрлі тауар нарықтары мен блокчейн технологиясы арасындағы шекара тез еріп барады. Тау-кен өнеркәсібі және технология секторлары; Ол алтын, мыс, уран, кобальт және никель сияқты бағалы металдарды криптотокендерге айырбастау арқылы жаһандық қаржы әлемінде мүлде жаңа дәуірді бастайды. Financial Times бөліскен деректерге сәйкес, бұл инновациялық қаржылық модель жеке инвесторларға физикалық металдарға әлдеқайда оңай қол жеткізуді қамтамасыз етуге және тау-кен жобалары үшін балама капитал көзін жасауға бағытталған. Дегенмен, сарапшылар енді ғана басында тұрған металды токенизациялау процесі инвесторлар үшін үлкен қауіп төндіретінін ескертеді.

Крипто әлеміндегі цифрлық алтын жарысы және ETF салыстыруы

Бағдарламалық құралдарға негізделген активтер мен облигацияларды токенизациялау жаһандық ауқымда қарқын алып жатқанымен, АҚШ президенті Дональд Трамп бастаған жаңа дәуірде Уолл-стриттің блокчейн интеграциясына деген қызығушылығы да артты. Ұлыбританияның қаржылық реттеушілері Лондонның жаһандық құйма саудасындағы орталық рөлін қорғау үшін цифрлық алтынға арналған жаңа заңды негіздерді жасауда. Бұл саланың әлі де даму сатысында екеніне назар аудара отырып, BullionVault зерттеу директорыАдриан Эшбелгіленген алтынға деген қызығушылық бар физикалық сұраныстың жарылуынан гөрі нарыққа жаңа балама өнімдерді ұсыну әрекетімен байланысты екенін айтады.

Алтынмен қамтамасыз етілген биржалық қорлардың (ETF) жалпы нарықтық құны 2024 жылдың шілдесінде 530 миллиард долларға жетіп, рекорд жаңартқанымен, бұл қорлар 4 мың тоннадан астам физикалық алтын құймаларына кепілдік береді. ETF инвесторларға бағалардың қозғалыстарынан пайда алу мүмкіндігін бергенімен, олар тікелей физикалық меншікті бермейді. Осы сәтте криптовалюта негізіндегі алтын өнімдерінің арасындаTether Goldшамамен 2,7 миллиард долларлық нарықтық құнымен жәнеPax Gold1,9 миллиард долларлық нарықтық құнымен ерекшеленеді. Әрбір токен алтынның бір троя унциясын білдіреді және оның инвесторына белгілі шарттарда физикалық жеткізу құқығын береді.

Тіпті уран мен кобальт блокчейн желісіне көшірілді

Металдарды цифрландыру алтынмен ғана шектелмейді. Технологиялық компанияMetals.ioуран, никель және кобальт токендерін іске қосты, егер оларда қажетті реттеуші рұқсаттар болса, инвесторлар физикалық металға айырбастай алады. Дегенмен, уран халықаралық деңгейде жоғары бақыланатын зат болғандықтан, осы уақытқа дейін бірде-бір инвестор өз белгілерін физикалық уранға ауыстыра алмады. Осыған қарамастан, 2024 жылдың желтоқсанынан бастап Metals.io токендік транзакция көлемі 24 миллион долларға жетті, ал бұл цифрлық активтерді әмиянында ұстайтын адамдардың саны 9 мыңға жақындады.

Trilitech альтернативті активтер менеджері Бен Элвидж бұл саладағы сұраныс негізінен крипто-активтердің жоғары өсу әлеуетін пайдаланып, портфолиоларын нақты активтермен әртараптандыруды қалайтын институционалдық және жеке инвесторлардан келетінін айтады.

Шахталар әлі де жер астында тұрған кезде сатылуда

Сектордағы ең таңғаларлық оқиғалардың бірі - кеніштерді жер бетіне шығарар алдында оларды қаржыландыру мүмкіндігі. Nasdaq тізіміндегі алтын өндіруші компанияBlue Goldметалды шахтадан тікелей криптовалюта әмиянына жеткізуді уәде ететін инновациялық қаржыландыру үлгісімен жұмыс істейді. Компания өз жұмысын қаржыландыру үшін мыңдаған белгілерді шығарды. 2024 жылы біртұтас кен өндіру лицензиясынан бас тартқан Гана үкіметімен заңды даусынан кейін Blue Gold өз бағытын жаңа ұзақ мерзімді жобаларға бұрды.

Сол сияқты, Datavault AI мыс және сурьма сияқты стратегиялық металдарды әлі жер астында тұрған кезде токенизациялау арқылы өндіру жұмыстарын тікелей қаржыландыруды жоспарлап отыр. Бұл модельдің арқасында инвесторлар сатып алған токендерді крипто нарықтарында сата алады немесе оларды өндіру кезінде физикалық металға айырбастау үшін сақтай алады.

Стандарттау және өтімділік мәселелері саланы қиындатады

Жаңа қаржылық үлгідегі ең үлкен кедергілердің бірі токенизацияланған активтердің сапасын тексеру және стандарттау болып табылады. Дүниежүзілік алтын кеңесі (Дүниежүзілік алтын кеңесі) да алтынның өзінің цифрлық түрімен жұмыс істеп жатқанда, бұл жобаның пилоттық жүзеге асырылуын жылдың бірінші тоқсанынан үшінші тоқсанға ауыстыруға тура келді. Сарапшылар, әсіресе мыс, никель және алюминий сияқты өнеркәсіптік металдарда бұл металдарды алтын сияқты оңай стандарттау мүмкін еместігін, өйткені тазалық деңгейі, сапасы және шығу тегі сияқты критерийлер бағаға тікелей әсер ететінін атап өтті.

Тағы бір маңызды мәселе - жалпы өтімділік пулының болмауы. Токенизацияланған өнеркәсіптік металдарды Лондон металл биржасы (LME) немесе Comex сияқты алып тауар биржаларында сатуға болмайды. Мысалы, Blue Gold токендері тек оның қолданбасында сатылады, ал Datavault бастапқыда UpsideOnly платформасында сатылады. Metals.io уран таңбалауышы Kraken, Gateжәне KuCoin сияқты криптовалюта биржаларында тізімделген. Кэйтлин Барнетт, Chainalysis компаниясының реттеу және сәйкестік жөніндегі директоры ажыратылған платформалардағы әртүрлі нақты активтерді саудалау саланың өсуін бәсеңдететін өзара әрекеттесу дағдарысын тудыратынын айтады.