Жаһандық нарықтардағы жаңа тауар дәуірі: UBS ұзақ мерзімді құрылымдық өрлеуге нұсқайды

Әлемдік қаржы нарықтарындағы тепе-теңдік қайта құрылып жатқанда, ШвейцариядағыUBS инвестициялық банкі тауар нарықтары үшін ойын өзгертетін талдауды жариялады. Банк сарапшыларының пікірінше, шикізат бағасының құбылмалылығы уақытша ғана ауытқу емес; Керісінше, жылдарға созылуы мүмкін жаңа құрылымдық жоғарылау циклінде алғашқы қадамдар жасалуда. Бұл тұрақты өсудің артында жаһандық экономиканы түбегейлі өзгерткен электрлендіру инвестициялары, жасанды интеллект инфрақұрылымының жылдам өсуі, электр энергиясына сұраныстың артуы және өткен жылдардан бері жалғасып келе жатқан инвестициялардың жеткіліксіздігінен туындаған жеткізілімдегі шектеулер жатыр.

UBS стратегіСагар Ханделвал жаһандық нарықтардағы осы жаңа дәуірге назар аударып, инвесторлар осы үлкен өзгеріске сәйкес активтер портфелін қайта құрылымдау керек екенін атап өтті.

Тауарлар инфляцияға қарсы күшті қалқан ұсынады

Стратег Сагар Ханделвал тауарлар инвесторларға жоғары қайтарымдылық әлеуетін ұсынып қана қоймай, сонымен қатар маңызды қорғау механизмі ретінде қызмет ететінін атап өтті. Әсіресе жоғары инфляциялық күтулер қор және облигация нарықтарына қысым жасайтын кезеңдерінде, тауарлар портфельдер үшін қауіпсіз баспанаға айналуы мүмкін.

Осы бағытта UBS; Ол бағалы металдарды, энергетикалық өнімдерді, өнеркәсіптік металдарды және ауыл шаруашылығы тауарларын қамтитын әртараптандырылған позициялардың кең ауқымын сақтауды ұсынады. Тауар нарықтарындағы көшбасшылықтың қолды тез ауыстыра алатынын еске салған Ханделвал алтын жарқыраған кезеңнен кейін энергетикалық немесе өнеркәсіптік металдар көтерілуі мүмкін екенін, сондықтан белсенді портфельді басқару инвесторларға үлкен артықшылық беретінін айтады.

Алтын және энергия нарығындағы геосаяси және құрылымдық қолдау

Бағалы металдар саласында UBS-тің алтынға арналған 12 айлық болжамы өте оптимистік көріністі көрсетеді. Банктің талдауына сәйкес, АҚШ-тағы инфляциялық алаңдаушылықтың әлсіреуі және жақын арада Федералдық резервтік жүйенің (ФРЖ) пайыздық мөлшерлемені көтеру үдерісіне қатысты күтулердің әлсіреуі алтынның жоғарылау қозғалысын қолдайтын негізгі факторлар болды. Дегенмен, бүкіл әлем бойынша орталық банктердің алтынды күшті сатып алуы, резервтерді АҚШ долларынан әртараптандыру үрдісі және жаһандық қарыз ауыртпалығына қатысты алаңдаушылық орта және ұзақ мерзімді перспективада қымбат металды қолдауды жалғастыруда.

Энергетика саласында күрделірек динамика басым. АҚШ пен Иран арасындағы шиеленіс тудырған геосаяси белгісіздік энергия нарығындағы ең маңызды тәуекел факторы болып табылады. Шикі мұнай жеткізілімінің шектеулі болып қалуы және тараптардың келісімге келе алмауы мұнай тасымалдаудың болашағына қатысты күмән тудырады. UBS энергетикалық инвестициялар жеткізудің ықтимал үзілістері мен инфляциялық қысымдардан күшті қорғаныс ұсынатынын және жаһандық ауқымдағы күшті сұраныс орта мерзімді болжамды қолдайтынын айтады.

Жасанды интеллект және электрлендіру мыс сұранысын шыңға шығарады

Өнеркәсіптік металдардың ішінде мыс UBS ең көп сенетін актив ретінде ерекшеленеді. Жасыл энергияны түрлендіру және электрлендіру процестері мысқа деген сұранысты арттырғанымен, жақында әлемде қарқын алған жасанды интеллект инфрақұрылымына инвестициялар бұл сұранысты екі есе дерлік арттырды. Осы өсіп келе жатқан жоғары сұранысқа жауап ретінде, өндірістік қуаттағы шектеулер мен алдағы кезеңде күтілетін ұсыныс тапшылығы UBS-тің мысқа деген ұзақ мерзімді оң үміттерін күшейтеді. Сауда саясаты мен тарифтерге қатысты қысқа мерзімді ауытқулар болуы мүмкін болса да, мыстың ұзақ мерзімді болашағы айтарлықтай жарқын болып көрінеді.

Тауар нарықтарындағы бұл күшті өсу үрдісі қаржылық деректерде де көрінеді. Сектордың ең маңызды көрсеткіштерінің бірі Quantix Commodity Index жиынтық кірісі маусым айының соңынан бері 22,5 пайыздан астам өсіп, өзінің тарихи рекордтық деңгейіне жетті.