Küresel Finans Dünyasında Kritik Saat: Gözler ABD Enflasyon Verilerine Çevrildi

Küresel finans piyasalarında tüm dikkatler, bugün saat 15.30'da açıklanacak olan ABD ağustos ayı Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verisine odaklandı. Orta Doğu'da tırmanan jeopolitik gerilimlerin enerji maliyetlerini yukarı taşıması ve ABD'de üretici enflasyonunun beklentileri aşması, küresel piyasalarda negatif bir seyrin hakim olmasına yol açıyor.

Maliyet artışları, ekonomik aktivite ve beklentiler kanalıyla enflasyon görünümüne yönelik riskler yakından takip edilirken, dün ABD'de, bugün ise Japonya'da açıklanan üretici enflasyonu verileri, fiyatlar genel düzeyindeki artış eğiliminin genele yayılabileceği endişelerini artırdı. ABD'de dün açıklanan Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE), ağustosta aylık bazda yüzde 0,4 ile beklentilere paralel gerçekleşirken, yıllık bazda yüzde 5,4 ile tahminlerin üzerinde bir artış kaydetti. Analistler, üretici maliyetlerindeki bu yükselişin önümüzdeki aylarda fiyat baskılarını daha da şiddetlendirebileceğini belirterek, ABD Merkez Bankasının (Fed) faiz artırım olasılığının giderek güçlendiğini ifade ediyor.

ABD Tahvil Faizleri ve Petrol Fiyatlarında Rekor Seviyeler

Petrol fiyatlarındaki tırmanışın tetiklediği enflasyon kaygıları, tahvil piyasalarında sert satışları beraberinde getirdi. Dün ABD 10 yıllık tahvil faizi yaklaşık 12 baz puanlık artışla yüzde 4,97 seviyesine tırmanarak Ekim 2023'ten bu yana en yüksek seviyesini kaydetti. Yeni günde de yüzde 5 kritik sınırına yakın seyrini sürdüren 10 yıllık tahvil getirisinin yanı sıra, 30 yıllık tahvil faizi de yüzde 5,38'e kadar yükselerek 2007 yılından bu yana en yüksek seviyesini test etti.

Bugün açıklanacak TÜFE verilerinden gelecek sinyallerin, piyasaların Fed'e yönelik beklentilerini doğrudan şekillendirmesi bekleniyor. Analistler, verilerin şahin politikaları destekler nitelikte gelmesi durumunda piyasalardaki satış baskısının derinleşebileceği konusunda uyarıyor. Para piyasalarındaki fiyatlamalarda, Fed'in gelecek haftaki toplantıda 25 baz puanlık faiz artışına gitme ihtimali yüzde 72'ye yükselirken, yıl sonuna kadar ek bir artış yapılma olasılığı da masada kalmaya devam ediyor.

Diğer taraftan, Umman ve İran'ın Hürmüz Boğazı'ndan geçişleri geçici olarak yönetmek adına yürüttüğü diplomatik girişimler ve Körfez ülkeleri dışişleri bakanlarının İranlı mevkidaşlarıyla görüşme planları, piyasalardaki gergin havayı bir miktar dağıttı. Ayrıca ABD Başkanı Donald Trump, önceki açıklamalarının aksine, İran ile yaşanan gerilimin 3 Kasım'daki Kongre ara seçimlerinden önce sonlanabileceğini dile getirdi.

Emtia ve Pay Piyasalarında Son Durum

Orta Doğu'da enerji altyapısı ve tankerlere yönelik risklerin artmasıyla Brent petrolün varil fiyatı dün yüzde 6,3 değer kazanarak 107,6 dolara ulaştı. Yeni günde de yükseliş eğilimini koruyan Brent petrol, yüzde 0,3 artışla 108 dolardan işlem görüyor. Güçlenen şahin Fed beklentileriyle dolar endeksi dün yüzde 0,3 artışla 99 seviyesine çıkarken, bugün de yüzde 0,1 değer kazancıyla 99,1 seviyesinde bulunuyor. Doların güçlenmesi ve tahvil faizlerindeki yükseliş, altının ons fiyatını dün yüzde 1,9 düşürerek 4 bin 319 dolara çekerken, ons altın bugün yüzde 0,4 artışla 4 bin 334 dolardan alıcı buluyor.

Yaşanan bu gelişmelerin gölgesinde dün S&P 500 endeksi yüzde 0,58, Nasdaq endeksi yüzde 0,65 ve Dow Jones endeksi yüzde 0,6 değer kaybetti. ABD'de endeks vadeli kontratları ise yeni güne pozitif bir başlangıç yaptı. Avrupa tarafında da satıcılı bir seyir hakim oldu. Avrupa Merkez Bankası (ECB) beklentiler doğrultusunda üç temel politika faizini 25'er baz puan artırırken, ECB Başkanı Christine Lagarde enflasyonun uzun süre hedefin üzerinde kalacağı uyarısında bulundu. Almanya'da ise enerji maliyetlerinin etkisiyle yıllık enflasyon ağustosta yüzde 2,9'a ulaşarak son 2,5 yılın zirvesini gördü.

Avrupa Menkul Kıymetler ve Piyasalar Otoritesi (ESMA), ekonomik yavaşlama ve jeopolitik risklere rağmen yüksek değerlemelerin ani düzeltme riskini artırdığını bildirdi. Bu gelişmelerle İngiltere'de FTSE 100 yüzde 0,57, İtalya'da FTSE MIB 30 yüzde 0,13, Fransa'da CAC 40 yüzde 0,49 ve Almanya'da DAX 40 yüzde 0,84 değer kaybetti.

Asya Piyasalarında Baskı Sürüyor, Yurt İçinde Cari Denge Bekleniyor

Asya borsalarında yeni günde de negatif seyir etkili olmaya devam ediyor. Japonya'da 10 yıllık tahvil faizi 7 baz puan artışla yüzde 2,98'e yükselirken, ülkede açıklanan ÜFE verileri ağustosta yıllık yüzde 7,6 artarak beklentileri aştı. Japonya Merkez Bankasının (BoJ) haftaya gerçekleştireceği toplantıda 25 baz puanlık faiz artırımına gitmesi beklenirken, dolar/yen paritesi dün yüzde 0,6 yükselişle 154,4 seviyesine çıktıktan sonra bugün yüzde 0,2 düşüşle 154,2 seviyesinde dengelendi. Kapanışa yakın Japonya'da Nikkei 225 endeksi yüzde 2,2, Güney Kore'de Kospi yüzde 2,1, Hong Kong'da Hang Seng yüzde 0,8 ve Çin'de Şanghay bileşik endeksi yüzde 1,7 değer kaybetti.

Yurt içi piyasalarda ise dün BIST 100 endeksi günü yüzde 0,77 kayıpla 14.393,85 puandan tamamladı. VİOP'ta ekim vadeli BIST 30 kontratı ise akşam seansında yüzde 0,26 düşüş kaydetti. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Para Politikası Kurulu (PPK), dünkü toplantısında politika faizini yüzde 37 seviyesinde sabit bıraktı. Gecelik borç verme faizi yüzde 40, borçlanma faizi ise yüzde 35,5 seviyesinde korundu. Karar metninde, enflasyonun ana eğiliminde gerileme gözlendiği ancak jeopolitik gelişmeler kaynaklı enerji fiyatlarının yukarı yönlü risk oluşturduğu vurgulandı.

Bugün yurt içinde temmuz ayı ödemeler dengesi verileri takip edilecek. AA Finans beklenti anketine katılan ekonomistler, cari işlemler hesabının temmuzda 582,3 milyon dolar fazla vermesini, yıl sonunda ise 51 milyar 54 milyon dolar açıkla tamamlanmasını bekliyor. Dolar/TL kuru dün günü 48,5440 seviyesinden kapatmasının ardından bugün açılışta 48,5850 seviyesinden işlem görüyor. Analistler, teknik açıdan BIST 100 endeksinde 14.300 ve 14.200 seviyelerinin destek, 14.400 ve 14.500 seviyelerinin ise direnç konumunda olduğunu belirtiyor.

Piyasalarda bugün takip edilecek veriler şöyle:

09.00 İngiltere, temmuz ayı Gayri Safi Yurt İçi Hasıla

09.00 İngiltere, temmuz ayı sanayi üretimi

09.00 İngiltere, temmuz ayı dış ticaret dengesi

10.00 Türkiye, temmuz ayı cari işlemler dengesi istatistikleri

10.00 Türkiye, eylül ayı piyasa katılımcıları anketi

10.00 Türkiye, temmuz ayı ticaret satış hacmi/perakende satış hacmi

15.30 ABD, ağustos ayı Tüketici Fiyat Endeksi

17.00 ABD, eylül ayı Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksi

21.00 ABD, ağustos ayı federal bütçe dengesi