Жаһандық нарықтардағы соғыс және инфляция: Баршаның назары Moody's Түркия туралы шешімге

Таяу Шығыстағы геосаяси тәуекелдерді тереңдету, энергиямен қамтамасыз ету және жаһандық сауда соғыстарын қайта тудыратын кедендік тарифтердің өзгеруіне қатысты алаңдаушылықтардың артуы бүкіл әлемдегі нарықтарды теріс бағытқа тартып отыр. Жаһандық қор нарықтарында сату қысымы тереңдей бергенде, инвесторлар бір жағынан дүние жүзінде жарияланатын секторлық сатып алу менеджерлері индексі (PMI) деректеріне, екінші жағынан халықаралық несие рейтинг агенттігі Moody's-тің Түркияға қатысты осы кеште жариялайтын сыни бағалауына назар аударды.

Таяу Шығыстағы қақтығыс қаупі мұнай бағасының өсуіне ықпал етеді

Таяу Шығыстағы әскери белсенділіктің күшеюі нарықтардың бағытын анықтайтын негізгі фактор болып қала береді. АҚШ президенті Дональд Трамптың Иранға қарсы «жан-жақты әскери операцияны байсалды түрде қарастырып жатыр» деген уәждері күн тәртібіне бомба сияқты түскенімен, АҚШ Орталық қолбасшылығы (CENTCOM) Ирандағы әскери нысандарға қарсы жаңа операция бастағанын жариялады.

Ирандық ақпарат құралдары АҚШ зымырандарының Ирак шекарасына жақын Ахваз қаласына тигенін және Ормуз бұғазы маңында жарылыс дыбыстарының күшейгенін хабарлады. Жаһандық энергия тасымалының күре тамыры Ормуз бұғазындағы тәуекелдердің Қызыл теңізге таралуы мұнай бағасына қатты әсер етті. Brent маркалы мұнайдың баррелінің бағасы кеше 4,7 пайызға күрт өсіп, 94,9 долларға дейін жетті және 11 маусымнан бергі ең жоғары деңгейге жетті. Бұл шиеленісу жаһандық ауқымдағы инфляциялық алаңдаушылықты қайта тудырды.

ФРЖ-дан күтілетін фалькондық қадамдар: облигациялар мен алтынды шайқау

Жанармай құнының өсуі инфляциялық қысымды арттырады деген күту орталық банктердің ақша-несие саясатының қатаң ұстанымын одан әрі күшейтеді деген алаңдаушылықты тудырды. Ақша нарықтарындағы баға белгілеуіне сәйкес, АҚШ-тың Федералдық резервтік жүйесі (ФРЖ) үстіміздегі жылдың соңына дейін пайыздық мөлшерлемелерді тағы екі есе арттыру мүмкіндігі айтарлықтай күшейді. Қыркүйек немесе қазан айларындағы жиналыстардағы банктің алғашқы сұмдық қадамынан кейін банктің желтоқсанда пайыздық мөлшерлемелерді көтереді деген болжамы 78 пайызға дейін көтерілді.

Бұл күтулер облигациялар нарығындағы сатылымдарды жеделдетті. АҚШ-тың 2 жылдық облигацияларының кірістілігі 2025 жылдың 12 ақпанынан бері 4,38 пайызбен ең жоғары деңгейді сынаған кезде, 10 жылдық облигациялардың кірістілігі 4,72 пайызға көтеріліп, соңғы 17 айдың шыңына жетті. Несиелік шығындардың бұл өсуі технологиялық компаниялардың, әсіресе жасанды интеллекттің табыстылығына қауіп төндіреді. АҚШ қор нарықтарында S&P 500 индексі 1,21 пайызға, Nasdaq 2,15 пайызға, Dow Jones 0,97 пайызға жоғалтты. Пайыздық қысымның әсерінен кеше 2 пайызға құлдырап, 4 мың 49 долларға дейін төмендеген алтынның унция бағасы жаңа күні 0,6 пайыздық шығынмен 4 мың 27 доллардан сатылып жатыр.

АҚШ-тан 60 сауда серіктестеріне жаңа тарифтік соққы

Жаһандық сауданы шайқайтын тағы бір қадам АҚШ-тан келді. АҚШ Сауда Өкілінің кеңсесі (USTR) 1974 жылғы Сауда заңының 301-бөліміне сәйкес 60 сауда серіктесіне 10 пайыздан 12,5 пайызға дейінгі қосымша тарифтер енгізілетінін жариялады, олар мәжбүрлі еңбек арқылы өндірілген өнімдердің импортына тосқауыл қоймайды. 24 шілдеде күшіне енетін осы салықтар аясында; Аргентина, Канада, Мексика, Үндістан, Индонезия және Ұлыбритания, сондай-ақ Еуропалық Одақ (ЕО) және Тайвань сияқты елдерден шыққан өнімдерге 10 пайыздық салық салынады. Жапония, Оңтүстік Корея және Швейцариядан шыққан өнімдерге 12,5 пайыздық салық салынады. Екінші жағынан, АҚШ-та апта сайынғы жұмыссыздық бойынша жәрдемақы алуға өтініштер 22 мың адамға азайып, 187 мыңға жетті және 1969 жылдан бері ең төменгі деңгейге жетті.

Еуропалық және Азия қор биржаларында теріс тенденция басым

Еуропалық қор нарықтары да геосаяси тәуекелдердің көлеңкесінде күнді шығынмен жапты. Еуропа Орталық банкі (ECB) саясат мөлшерлемелерін күткенге сәйкес тұрақты ұстағанымен, ECB президенті Кристин Лагардтың мәлімдемелері алаңдаушылық тудырды. Лагард Таяу Шығыстағы соғыстан туындаған энергетикалық шоктың инфляцияға түпкілікті әсерінің әлі толық байқалмағанына тоқталып, екінші кезең әсерлеріне өте сақтық танытқандарын білдірді. Оқиғалардан кейін Англиядағы FTSE 100 0,73%, Франциядағы CAC 40 1,64%, Италиядағы FTSE MIB 30 2,8% және Германиядағы DAX 40 индексі 1,56% жоғалтты.

Азия жағында маусым айында Жапониядағы жылдық инфляцияның 1,7 пайызға дейін және базалық инфляцияның 1,6 пайызға дейін артуы Жапония Банкінің (BoJ) жыл соңына дейін пайыздық мөлшерлемелерді көтереді деген болжамын растады. Аймақтағы сату қысымы салдарынан Nikkei 225 индексі 2,8 пайызға, ал оңтүстіккореялық Kospi индексі 4,5 пайызға төмендеді.

Барлық назар CBRRT шешімінен кейін Moody's-тің ішкі бағалауында

Ішкі нарықтарда кеше Түркия Республикасының Орталық банкі (CBRT) саясаттық пайыздық мөлшерлемені 37 пайыз деңгейінде тұрақты ұстағанын жариялады. Овернайт несие беру мөлшерлемесін 40 пайыз, қарыз пайызын 35,5 пайыз деңгейінде қалдырған CBRT инфляцияның негізгі үрдісінің шілде айында уақытша көтерілуі мүмкін екеніне назар аударды. Осы шешімнен кейін BIST 100 индексі күнді 0,43 пайыздық төмендеумен 14 077,67 тармақта аяқтады. Доллар/TL жаңа күнді 0,2 пайыздық өсіммен 47,3450 деңгейінде бастады.

Бүгінгі таңда нарықтардың басты назары халықаралық Moody's несиелік рейтинг агенттігі Түркия үшін жариялайтын рейтингтік бағалау болып табылады. Сарапшылар техникалық тұрғыдан BIST 100 индексінде 14 000 және 13 900 деңгейлері қолдау, 14 200 және 14 300 ұпайлар қарсылық екенін айтады.

Бүгінгі нарықтарда мұқият қадағаланатын әлемдік экономикалық күнтізбе келесідей:

09.00 Германия, тамыз айындағы GfK тұтынушылардың сенім индексі

09.00 Ұлыбритания, маусым айындағы бөлшек сауда индексі

10.00 Түркия, шілдедегі қаржылық қызметтер сенім индексі

10.00 Түркия, шілде айындағы секторлық инфляция күтулері

10.30 Германия, өңдеуші өнеркәсіп/қызмет секторы/шілде айындағы PMI композиттік көрсеткіші

11.00 Еуроаймақ, шілдедегі өңдеуші өнеркәсіп/қызмет секторы/композиттік PMI

11.30 Ұлыбритания, шілдедегі өңдеуші өнеркәсіп/қызмет секторы/композиттік PMI

16,45 АҚШ, шілдедегі өңдеуші өнеркәсіп/қызмет секторы/композиттік PMI

17.00 АҚШ, маусымдағы жаңа үй сатылымы