Çin bank sektorunda nəhəng yenidənqurma: 54 milyard dollarlıq kapital dəstəyi nə qədər kifayətdir?

Pekin administrasiyası iqtisadi yavaşlama və daşınmaz əmlak sektorunda böhranla mübarizə aparan maliyyə sistemini dəstəkləmək üçün kritik bir addım atdı. Çin Maliyyə Nazirliyisentyabrın 6-da ictimai bankların və sığorta şirkətlərinin kapital nisbətlərini gücləndirmək üçün cəmi 54 milyard dollarlıq nəhəng resurs transferi etdiyini açıqlayıb. Səkkiz böyük dövlət maliyyə qurumu arasında bölüşdürülmüş bu can damarının ən böyük payı ölkənin iki ən böyük dövlət bankına ayrıldı. Bu addım maliyyə institutlarına prioritet sektorlara vəsait təqdim etməyə davam etmək və balans hesabatlarında fəaliyyət göstərməyən aktivlərlə daha səmərəli məşğul olmaq imkanı vermək məqsədi daşıyır.

54 Milyar Dolların Nəhəng Maliyyə Sisteminə Təsiri Nə Olacaq?

Çin bank sektorunun ümumi balans ölçüsü təxminən 74 trilyon dollara çatıb. Bu nəhəng miqyas nəzərə alınmaqla, 54 milyard dollarlıq kapitalın bütövlükdə sektora çox məhdud təsir göstərə biləcəyi bildirilir. Əslində qərarın açıqlanmasından sonra birjada ticarət edilən Çin banklarının səhmlərinin qısamüddətli enişi bazarların bu dəstəyə “sarğı müalicəsi” kimi baxdığını ortaya çıxarıb. Ekspertlər bildirirlər ki, elan edilmiş resurs maliyyə sisteminin üzləşdiyi bütün sistem problemlərini aradan qaldırmaq üçün kifayət etməyəcək.

Əmlak Böhranı və Yerli Hökumətlərin Trilyon Borc Yükü

Çin iqtisadiyyatı üzərindəki ən böyük qara buludlar bunlardır; Yerli hökumətlərin ödənməyən borcları, daşınmaz əmlak sektorunda likvidlik böhranı və kiçik miqyaslı regional bankların kövrək strukturu diqqəti cəlb edir. İyul ayında zəif iqtisadi məlumatlar Pekin administrasiyasının bu sahələrdə narahatlığını daha da dərinləşdirdi. Xüsusilə mənzil sektorunda borclanma şərtlərinin sərt şəkildə sərtləşdirilməsi bazarda domino effekti yaradıb və böyük böhranlara səbəb olub.

Morgan Stanleyin analitiklərinin ətraflı araşdırmasına görə, 2019-2024-cü illər arasında Çində təxminən84 trilyon yuan (təxminən 12,2 trilyon dollar) dəyərində nəhəng borc yükü yenidən strukturlaşdırılıb və ya ləğv edilib. yerli hökumətlərin maliyyə alətlərinin (LGFV) hələ də 70 trilyon yuan borc yükü daşıdığı məlumdur. Dövlət bankları maliyyə çöküşünün qarşısını almaq üçün bu borcları daim yeniləmək və restrukturizasiya etmək məcburiyyətindədirlər.

Sektorda Böyük Təmizlik: Bankların sayı yarıya qədər azalır

Bu maliyyə turbulentliyi özü ilə Çin bank sektorunda tarixi konsolidasiya (birləşmə) dalğasını gətirir. Ölkənin nəhəng dövlət bankları maliyyə strukturu korlanmış rayon və kənd banklarını bir-bir mənimsəyir. Bu aqressiv birləşmə prosesi ilə 2019-cu ildə təxminən 4 min olan aktiv bankların sayının 2026-cı ilin sonunda 2 min 300-ə düşəcəyi gözlənilir. Bu vəziyyət Çin maliyyə tarixində nadir bir konsolidasiya hərəkəti olaraq qeyd olunur.

Daraldılmış Faiz Marjaları və Gələcək Gözləntilər

Sektorun gəlirlilik əmsalları həyəcan təbili çalmağa davam edir. Çin banklarının orta xalis faiz marjası 2022-ci ildəki 2,1 bənddən 2025-ci ildə 1,4 bəndədək azalıb. Faiz marjalarının bu kəskin azalması bankların gəlirliliyinə xələl gətirir və onların yeni kreditlər açmaq iştahını ciddi şəkildə məhdudlaşdırır. İqtisadiyyat rəhbərliyinin qarşıdakı dövrdə banklar üçün daha kiçik miqyaslı dəstək paketlərini elan etməyə davam edəcəyi gözlənilsə də, texnologiya və innovasiyaya yönəlmiş strateji sektorlara kredit axınını stimullaşdırmaq üçün təkcə bu addımların kifayət etməyəcəyi təxmin edilir.