Кытайдын банк секторундагы ири реструктуризация: 54 миллиард долларлык капиталды колдоо канчалык жетиштүү?

Пекин администрациясы экономикалык басаңдоо жана кыймылсыз мүлк секторундагы кризис менен күрөшүп жаткан каржы системасын колдоо үчүн маанилүү кадам жасады. Кытайдын Каржы министрлиги6-сентябрда мамлекеттик банктар менен камсыздандыруу компанияларынын капиталдык катыштарын бекемдөө үчүн жалпысынан 54 миллиард долларлык чоң ресурс которууну ишке ашырганын жарыялады. Сегиз ири мамлекеттик финансы институттарынын ортосунда бөлүштүрүлгөн бул кандын негизги үлүшү өлкөнүн эки эң ири мамлекеттик банкына бөлүнгөн. Бул кадам финансылык институттарга артыкчылыктуу секторлорго каражаттарды берүүнү улантууга жана баланстарындагы иштебей турган активдер менен натыйжалуураак иштөөгө мүмкүндүк берет.

54 миллиард доллардын чоң каржы системасына тийгизген таасири кандай болот?

Кытай банк секторунун жалпы баланстык көлөмү болжол менен жетти74 триллион доллар. Бул чоң масштабды эске алганда, 54 миллиард долларлык капиталдын бүтүндөй секторго өтө чектелген таасири болушу мүмкүн экени айтылат. Негизгиси, чечим жарыялангандан кийин биржада соода кылган Кытай банктарынын акцияларынын кыска мөөнөттүү төмөндөшү, базарлардын бул колдоону «кийинүү мамилеси» катары караганын ачыкка чыгарды. Эксперттердин ырасташынча, жарыяланган ресурс каржы системасы туш болгон бардык системалык көйгөйлөрдү жоюуга жетишсиз.

Кыймылсыз мүлк кризиси жана жергиликтүү өз алдынча башкаруу органдарынын триллиондук карызы

Кытай экономикасынын үстүндөгү эң чоң кара булуттар; Жергиликтүү өз алдынча башкаруу органдарынын төлөнбөгөн карыздары, кыймылсыз мүлк секторундагы ликвиддүүлүк кризиси жана чакан масштабдуу аймактык банктардын алсыз структурасы өзгөчөлөнүп турат. Июль айындагы начар экономикалык маалыматтар Пекин администрациясынын бул аймактардагы тынчсыздануусун ого бетер тереңдетти. Өзгөчө турак жай секторунда насыя алуу шарттарынын катаал катаалдашы рынокто домино эффектин жаратып, чоң кризистерге алып келди.

Morgan Stanleyаналитиктеринин деталдуу изилдөөсүнө ылайык, 2019-2024-жылдар аралыгында Кытайда болжол менен84 триллион юань (болжол менен 12,2 триллион доллар)га барабар чоң карыз жүгү реструктуризацияланган же жоюлган. Болжол менен карыздын дээрлик 60 пайызы начар чечилген. жергиликтүү өз алдынча башкаруу органдарынын каржылоо инструменттери (LGFV) дагы эле 70 триллион юань карыз жүгүн көтөрөрү белгилүү. Мамлекеттик банктар каржылык кыйроонун алдын алуу үчүн бул карыздарды тынымсыз жаңыртып, реструктуризациялоого аргасыз.

Сектордогу чоң тазалоо: банктардын саны эки эсеге кыскарды

Бул каржылык туруксуздук Кытайдын банк секторунда тарыхый консолидациянын (биригүү) толкунун алып келет. Өлкөнүн алп мамлекеттик банктары каржылык структурасы начарлап кеткен райондук, айылдык банктарды биринин артынан бири сиңирип алууда. Бул агрессивдүү биригүү процесси менен 2019-жылы болжол менен 4 миң болгон активдүү банктардын санынын 2026-жылдын аягында 2 миң 300гө чейин азайышы күтүлүүдө. Бул абал Кытайдын каржы тарыхында сейрек кездешүүчү консолидация кыймылы катары катталды.

Тартуу пайыздык маржа жана келечектеги күтүүлөр

Сектордун кирешелүүлүк көрсөткүчтөрү коңгуроолорду көтөрүүнү улантууда. Кытай банктарынын орточо таза пайыздык маржасы 2022-жылдагы 2,1 пункттан 2025-жылы 1,4 пунктка чейин төмөндөгөн. Пайыздык маржалардын мындай кескин төмөндөшү банктардын кирешелүүлүгүн төмөндөтүп, алардын жаңы кредиттерди ачууга болгон табитин олуттуу чектейт. Экономикалык башкаруу кийинки мезгилде банктар үчүн чакан масштабдагы колдоо пакеттерин жарыялоону улантат деп күтүлүүдө, бирок бул кадамдар технология жана инновацияга багытталган стратегиялык секторлорго кредит агымын стимулдаштыруу үчүн жетишсиз болот деп болжолдонууда.