Карталар тауар нарығында қайта сатылуда: ФРЖ қысымы қымбат металдарға әсер еткенде, ауылшаруашылық өнімдері Қара теңіз қаупімен көтеріледі

Өткен аптада АҚШ Федералды резервтік жүйесінің (ФРЖ) ақша-несие саясаты мен жаһандық геосаяси оқиғаларға қатысты қатал хабарламаларының көлеңкесінде шикізат нарығы өте белсенді күндерге ие болды. ФРЖ-ның «сұңқарлы» қадамдарына қатысты күтулердің күшеюі бағалы металдарға қарқынды сату қысымын тудырғанымен, Ормуз бұғазы толық қуатында жұмыс істей алады деген оптимизм мұнай бағасын қайтадан түсірді. Екінші жағынан, Қара теңіздегі жүк тасымалдау тәуекелдері және ауылшаруашылық өндірісіне қатысты климаттық алаңдаушылықтар ауыл шаруашылығы тауарларының күшті өсу үрдісін тудырды. Таяу Шығыс майданында АҚШ-тың Иранға қарсы жаңа экономикалық санкцияларына қарамастан дипломатиялық байланыстардың жалғасады деген үміті геосаяси тәуекелдер бойынша сыйлықақыларды белгілі бір дәрежеде теңестірді. АҚШ-тың Қаржы министрі Скотт Бесенттің Иранды «экономикалық алып тастау» жоспарының нақты кестесін жарияламауы нарықтардағы оң үміттерді сақтап қалды.

ФРЖ президенті Уорштың Хок сигналдары: бағалы металдарда қатты жел соғып жатыр

АҚШ-та жарияланған макроэкономикалық деректер мен ФРЖ шенеуніктерінің сұмдық мәлімдемелері қаржы нарықтарының бағытын анықтауда жетекші рөл атқарды. ФРЖ ең сезімтал түрде бақылайтын инфляция көрсеткіші жеке тұтыну шығыстары (PCE) баға индексі шілде айында ай сайынғы 0,2 пайыздық өсіммен күткеннен асып түсті. Жылдық негізде 3,7 пайызға жеткен индекстен басқа, азық-түлік пен энергияны қоспағандағы негізгі PCE баға индексі де жыл сайын 3,3 пайызға өсті. Инфляцияның ФРЖ-ның 2 пайыздық нысанасынан әлдеқайда жоғары болуы қатаң ақша-несие саясаты жалғасады деген пікірді күшейтті.

Джексон Холл экономикалық саясаты симпозиумында ФРЖ төрағасы ретінде алғаш рет мінберге көтерілген Кевин Уорш инфляциямен күресте ымырасыз ұстаным көрсетті. Қаржылық жағдайлардың әлі жеткілікті түрде тығыз емес екеніне назар аударған Уорш 2 пайыздық инфляция мақсатын жеңілдету мүмкін еместігін білдірді. Осы мәлімдемелерден кейін ФРЖ-нің қыркүйектегі жиналыста саясат мөлшерлемесін 25 базистік тармаққа арттыру ықтималдығы ақша нарықтарында 35 пайыздан 60 пайызға дейін көтерілсе, желтоқсан айында жаңа өсім күту де күшейе түсті. Бұл жағдай саясат мөлшерлемесіне сезімтал АҚШ-тың 2 жылдық облигация пайыздарын жұма күні 10 базистік тармақ арттырып, 4,35 пайызға дейін көтерсе, доллар индексі 0,9 пайыз артып 99,7 пайызға жетті. АҚШ-тың 10 жылдық облигацияларының пайыздық мөлшерлемесі аптаны 4,72 пайыз деңгейінде көлденең курспен жапты.

Бұл оқиғалар палладийден басқа бағалы металдар нарығында ауыр шығындарға әкелді. АҚШ қазынашылығының аптаның алғашқы күндерінде ұзақ мерзімді облигацияларды сатып алуды және күшті қор ағындарын арттыру шешімімен қолдау тапқан алтын сейсенбі күні 14 мамырдан бергі ең жоғары деңгейін 4 мың 696,8 доллармен сынады. Шын мәнінде, 26 тамыз аптасында алтын және басқа бағалы метал қорларына таза кіріс4,21 миллиард долларболып, соңғы 6 айдағы ең жоғары инвестор сұранысын тіркеді. Дегенмен, Уорштың мәлімдемелерінен кейін доллардың нығаюы мен облигациялардың пайыздық мөлшерлемелерінің өсуі алтынның баламалы құнын арттырды, ал унция бағасы аптаны төмендеумен жауып, үш апталық өсу жолын аяқтады. Палладий апта сайын 5,3 пайызға қымбаттағанымен; күміс 3,8 пайыз, алтын 3,2 пайыз және платина 3,0 пайыз жоғалтты. Қымбат емес металдарда АҚШ 2027 жылдан бастап тазартылған мыс импортына енгізе алатын тарифтер және LME қоймаларындағы мыс қорының90 мың тоннаға төмендеуі бағаның ауытқуына себеп болды. Биржадан тыс нарықта апта сайын мырыш 1,2 пайызға, қорғасын 0,3 пайызға және алюминий 0,3 пайызға өссе; Никель 1,9 пайызға және мыс 0,5 пайызға төмендеді.

Ормуз бұғазындағы дипломатиялық қозғалыс мұнай, ыстық ауа-райында қыздырылған табиғи газ

Энергия тауарлары бойынша аптаның басты күн тәртібі Ормуз бұғазындағы транзиттік қауіпсіздік және дипломатиялық байланыстар болды. Иран Төңкеріс Сақшылары армиясының баспасөз хатшысы, бригада генералы Хусейн Мухибби Оманмен Ормуз бұғазындағы келіссөздерде көптеген маңызды мәселелер, соның ішінде кірістерді бөлу туралы келісімге қол жеткізілгенін мәлімдеді. Мухиббидің Босфордың ашылуының АҚШ-тың шарттарды қабылдауына байланысты екенін айтқан мәлімдемелері аймақтағы кеме қозғалысының қалыпты жағдайға оралуы мүмкін деген үмітті арттырды. АҚШ президенті Дональд Трамптың Иранмен соғыстың жақын арада аяқталатынын айтып, Ормуз бұғазының АҚШ-тың толық бақылауында екенін атап көрсетуі мұнайға қатысты геосаяси тәуекел үстемесін азайтты. Бұл оқиғалар ФРЖ-нің пайыздық мөлшерлемені көтеру мүмкіндігі жаһандық экономикалық өсуді бәсеңдетеді деген алаңдаушылықпен бірге Brent маркалы мұнай баррелінің бағасының 4,8 пайызға төмендеуіне әкелді.

Табиғи газ фронтында дәл қарама-қарсы баға белгіленді. АҚШ-та қыркүйек айының бірінші жартысында ауа температурасы маусымдық нормадан жоғары болады деген метеорологиялық болжамдар электр энергиясын өндіруде табиғи газды пайдалану артады деген болжамға әкелді. Сонымен қатар, АҚШ-тың табиғи газ қоры 21 тамыз аптасында 15 миллиард текше футқа өсті, бұл 5 жылдық орташа 33 миллиард текше футтан әлдеқайда төмен, бұл жеткізу мәселесін тудырды. Осы оқиғалармен бірге британдық жылу бірліктеріндегі (MMBtu) табиғи газ бағасы апта сайын 4,2 пайызға өсті.

Қара теңіздегі жүк тасымалдау дағдарысы: бидай мен ауылшаруашылық тауарларының бағасының жарылысы

Өткен аптада ауылшаруашылық тауарларының толық нарығы болды. Ресей мен Украина арасындағы қақтығыстар Қара теңіз порттарын, логистикалық инфрақұрылымды және астық тиелген кемелерді нысанаға алып, жаһандық тасымалдаулар бұзылады деген алаңдаушылық туғызды. Осы оқиғалардың әсерінен Чикаго тауар биржасында (CBOT) желтоқсан айындағы бидай келісімшартының бір бушель бағасы 790,3 центке жетіп, 2023 жылдың шілдесінен бергі ең жоғары деңгейге жетті. Бидай бағасы апта сайынғы негізде 12,1 пайызға төтенше өсті.

Қолайсыз ауа райынан бидай ғана емес, жүгері мен соя да зардап шекті. АҚШ-тағы қатты ыстық пен тұрақты емес жауын-шашынның кірістілік пен күшті экспорттық сұранысқа кері әсері бағаны қолдады. Шілде айының ортасынан бері әлемдегі ең ірі өндірушілердің бірі Қытайдың ауылшаруашылық бассейндерінде тиімді болған қатты ыстық пен су тасқыны да өнім күтулерін төмендетті. Осы бағытта CBOT бойынша жүгері 5,5 пайызға, соя 3,9 пайызға және күріш 2,5 пайызға өсті.

Аймақтық өзгерістер басқа ауылшаруашылық өнімдерінің бағасын қалыптастырды. Қытайдың мақта өндірісінің 90 пайыздан астамын құрайтын Шыңжаң-Ұйғыр автономиялық ауданындағы құрғақшылыққа байланысты мақта бағасы 3,5 пайызға өсті. Бразилияда егін жинаудың жылдамдауына байланысты кофенің физикалық жеткізілімінің ұлғаюы бағаларға қысым жасағанымен, ICE тіркелген arabica қорларының 1999 жылдан бергі ең төменгі деңгейге дейін төмендеуі шығындарды шектеді және апта сайынғы төмендеу 3,1 пайызды құрады. Бразилия реалының долларға шаққандағы құнсыздануы және өндірушілердің экспортқа бет бұруы нәтижесінде қант бағасы 0,3 пайызға төмендесе, ЕО-ның 2026-2027 маусымында қант өндірісі 19 пайызға төмендеуі мүмкін деген болжамы шығынның одан әрі тереңдеуіне жол бермеді. Какао нарығында 2026-2027 негізгі егін жинау маусымы ауа-райының қолайсыздығына және әлемдегі ең ірі өндіруші Кот-д'Ивуардағы егістікке күтімнің жеткіліксіз болуына байланысты 8-10 аптаға кешіктірілуі мүмкін деген жаңалық жеткізілім мәселесін күшейтті. Кот-д'Ивуар мен Ганада күн сәулесінің жетіспеушілігінен туындаған ауру қаупімен какаоның тонна бағасы аптаны рекордтық 10,0 пайызға өсумен аяқтады.