Global obligatsiyalar bozorlarida foiz stavkasi signali: geosiyosiy keskinlik va inflyatsiya tashvishlari fond birjalari bosimi

Jahon moliya bozorlarida obligatsiyalar jabhasida o'zgaruvchanlik va noaniqlik shamollari esishda davom etmoqda. Yuqori davlat xarajatlari va doimiy inflyatsiya bosimlari jahon iqtisodiyotini qiyinlashtirsa-da, ular fond bozorlarida jiddiy sotish bosimini ham keltirib chiqaradi. AQSh Moliya vazirligining qarz olish xarajatlarini kamaytirishga qaratilgan strategik qadamlari faqat vaqtinchalik nafas olish maydoni yaratadi degan fikr va energiya narxlarining ko‘tarilishi inflyatsiya xavotirlarini kuchaytirgani obligatsiyalar bozoridagi qisqa muddatli yengillikning yana tashvishga tushishiga sabab bo‘ldi.

Moliyaviy tahlilchilarning ta'kidlashicha, investorlar AQSh G'aznachiligi tomonidan rejalashtirilgan uzoq muddatli obligatsiyalarni qayta sotib olishning bozorga doimiy ta'siriga juda shubha bilan qarashadi. Qabul qilingan qadamlar qarz olish xarajatlarini cheklash uchun qisqa muddatli kiyinish sifatida tavsiflanadi.

AQSh G'aznachiligining aralashuvi va Eronga qarshi qattiq iqtisodiy sanksiyalar

AQSh Moliya vazirligining bozorga aralashuv signallari siyosatchilarning obligatsiyalar daromadliligining tez o'sishi bilan bog'liq noqulayliklarini aniq ko'rsatsa-da, bu harakat tizimli risklarni to'liq bartaraf etmasligi kutilmoqda. AQSh moliya vaziri Skott Bessentning ta'kidlashicha, uzoq muddatli obligatsiyalarni qoplaydigan qayta sotib olish operatsiyalari hajmi 4 milliard dollardan oshishi mumkin. Boshqa tomondan, tashqi siyosat va geosiyosiy risklarga to'xtalib o'tgan Bessent, tarixdagi eng og'ir sanktsiyalarning Eronga tatbiq etilishini va bu mamlakatni iqtisodiy jihatdan qulashini da'vo qildi.

AQSh prezidenti Donald Tramp ham Eronga qarshi keng qamrovli “iqtisodiy operatsiya” e’lon qilib, bu jarayon misli ko‘rilmagan iqtisodiy urush va global izolyatsiya bo‘lishini ta’kidladi. Tramp, shuningdek, Eronga moliyaviy institutlar, global kompaniyalar, aeroportlar yoki davlat muassasalari orqali har qanday nafas olish yordamini ko‘rsatuvchi davlatlar juda qattiq iqtisodiy sanksiyalarga duch kelishidan ogohlantirdi.

Fed rasmiylarining xabarlari va obligatsiyalar stavkalarining oshishi

Global bozorlar AQSh Federal zaxira tizimi (Fed) rasmiylarining pul-kredit siyosati bo'yicha ko'rsatmalariga qaratilgan. San-Fransisko Fed prezidenti Meri Deyli bozorda foiz stavkasini erta ko'tarish haqida ko'plab mish-mishlar bo'lganini aytdi, ammo bu hal qilinishi kerak bo'lgan shoshilinch muammo ekanligi haqida aniq dalillar yo'q. Sent-Luis Fed prezidenti Alberto Musalem foiz stavkasini bosqichma-bosqich oshirish to'satdan va qattiq qadamlar o'rniga ancha sog'lom yondashuv bo'lishini ta'kidladi. Musalim, sentabr oyida bo'lib o'tadigan tanqidiy yig'ilishga munosabati butunlay iqtisodiy ma'lumotlarga bog'liq bo'lishini va har bir yig'ilishda ochiq fikr bilan qatnashishni xohlayotganini aytdi.

AQShda e'lon qilingan so'nggi makroiqtisodiy ma'lumotlarga ko'ra, 15 avgustda yakunlangan haftada birinchi marta ishsizlik nafaqasiga murojaat qilganlar soni bozor kutganidan ham past bo'lib, 6 ming kishiga kamayib, 206 ming kishiga yetdi. Bandlik bozoridagi bu barqaror pozitsiya bilan AQShning 10 yillik obligatsiya foiz stavkasi 4,70 foiz chegarasidan oshib ketdi, 30 yillik obligatsiya stavkasi esa 5,20 foizdan 5,26 foizga oshdi. AQSH davlat qarzining yuqoriligi va obligatsiyalar bozoridagi oʻzgaruvchanlik tufayli dollar indeksi biroz yumshab, 0,1 foizga pasaygan holda 98,8 darajasida barqarorlashdi.

AQSh iqtisodiy ma'muriyatining bozorlarga interventsion yondashuvi global investorlarning dollarga bo'lgan talabini ma'lum darajada kamaytirmoqda. Xavfsiz boshpana izlayotgan poytaxt oltinga aylanar ekan, oltinning untsiya narxi 0,4 foizga oshib, 4 ming 535 dollarga yetdi.

Nyu-York fond birjasidagi Uolmart zilzilasi va Yevropadagi energiya inqirozi

Nyu-York fond bozori kunni yo'qotishlar bilan yakunladi, chunki obligatsiyalar bozoridagi bezovtalik davom etdi. AQShning chakana giganti Walmart’ning kelajakdagi sotuvlari bo‘yicha prognozlari kutilganidan past bo‘lib, kompaniya aksiyalarining 9,2 foizga keskin pasayishiga olib keldi. Ushbu o'zgarishlarning ta'siri bilan Dow Jones indeksi 0,15 foizga, S&P 500 indeksi 0,23 foizga va Nasdaq indeksi 0,45 foizga tushdi. Yangi kunda AQSh fyuchers shartnomalari ijobiy boshlandi.

Yevropa fond bozorlari energiya narxining oshishi va geosiyosiy noaniqliklar soyasida aralash yo'l tutdi. Trampning so‘nggi sanksiya bayonotlari Yevropa bozorlarida xavf ishtahasini pasaytirgan eng muhim omillardan biri bo‘ldi. Tahlilchilarning prognozlariga ko‘ra, avgust oyi holatiga ko‘ra tabiiy gaz va neft narxlarining o‘sishi ta’siri bugun e’lon qilinadigan Sotib olish menejerlari indeksi (PMI) ma’lumotlarida bevosita aks etadi.

Germaniyadagi 5 yillik obligatsiyalar foiz stavkasi 2008-yildan buyon eng yuqori darajasini 3,008 foizda sinab ko'rdi. Mamlakatdagi siyosiy noaniqliklar va mudofaa byudjetining o'sishi kutilayotgani davlat qarzining rekord darajaga yetishi mumkinligidan xavotir uyg'otmoqda. Yevropaning eng muhim tabiiy gaz savdo markazi hisoblangan Gollandiya TTFda sentabr oyidagi fyuchers shartnomalari narxi 65,9 dollarga yetdi va mart oyidan beri eng yuqori darajaga yetdi.

Germaniyada iyul oyida ishlab chiqaruvchilar narxlari indeksi (PPI) oylik 1,1 foizga va yillik 3 foizga oshib, kutilganidan oshib ketdi. Ushbu o'zgarishlarga muvofiq, Frantsiyada CAC 40 indeksi 0,57 foizga, Germaniyada DAX 40 indeksi esa 0,42 foizga kamaydi; Italiyada FTSE MIB 30 indeksi 0,09 foizga, Buyuk Britaniyada esa FTSE 100 indeksi 0,04 foizga o‘sdi.

BoJning Osiyo bozorlaridagi kutishlari va Borsa Istanbuldagi so'nggi vaziyat

Osiyo bo'ylab obligatsiyalar bozoridagi risklar va geosiyosiy noaniqliklar ham narxlarga ta'sir qiladi. Yaponiyada iyul oyida inflyatsiya 1,9 foizga yetdi va energiya xarajatlarining oshishi tufayli o'tgan yilning dekabr oyidan beri eng yuqori darajaga yetdi. Ushbu ma'lumotlar Yaponiya Banki (BoJ) sentyabr oyida foiz stavkalarini oshirishi haqidagi taxminlarni kuchaytirdi. Yaponiyaning 10 yillik obligatsiya stavkasi ham 3 bazis punktga oshib, 2,87 foizga yetdi. Janubiy Koreyada Samsung Electronics o'z aktsiyadorlari uchun 72 milliard dollarlik katta daromad rejasini e'lon qilishi haqidagi xabar kompaniya aksiyalarini 3,7 foizga oshirdi. Yakunga yaqin Nikkei 225 indeksi 0,5 foizga pasaydi, Kospi esa 0,7 foizga, Hang Seng esa 0,7 foizga oshdi.

Ichkarida Borsa Istanbul kecha savdoga yo'naltirilgan tendentsiyani kuzatdi va BIST 100 indeksini 0,43 foizlik yo'qotish bilan 14.396,54 ball bilan yopdi. VIOP BIST 30 avgust fyuchers shartnomasi odatdagi yopilish bilan solishtirganda kechki sessiyada 0,1 foizga kamaydi. Dollar/TL kursi kechagi kunni 0,3 foizlik o‘sish bilan 48,0460 da yakunlagan bo‘lsa, bugun banklararo bozor ochilishida 48,0590 dan sotilmoqda.

Tahlilchilarning ta'kidlashicha, texnik jihatdan 14,300 va 14,200 darajalari BIST 100 indeksida muhim yordam, 14,500 va 14,600 ball esa qarshilik hisoblanadi. Bugun mahalliy iste'molchilar ishonchi, real sektor ishonch indeksi va imkoniyatlardan foydalanish darajasi ma'lumotlari kuzatiladi.

Bugungi kunda bozorlarda kuzatilishi kerak bo'lgan muhim ma'lumotlar quyidagilardan iborat:

10.00 Turkiya, avgust oyi uchun iste'molchi ishonch indeksi

10.00 Turkiya, avgust oyi uchun real sektor ishonch indeksi

10.00 Turkiya, avgust oyida quvvatlardan foydalanish darajasi

10.30 Germaniya, avgust, ishlab chiqarish sanoati/xizmatlar sektori/kompozit PMI

11.00 Evrozona, avgust, ishlab chiqarish sanoati/xizmatlar sektori/kompozit PMI

11.30 Angliya, avgust, ishlab chiqarish sanoati/xizmat ko'rsatish sektori/kompozit PMI

16.45 AQSH, avgust oyi ishlab chiqarish sanoati/xizmat koʻrsatish sektori/kompozit PMI

17.00 Evrozona, avgust oyi uchun iste'molchilar ishonchi indeksi