MTPде түрк лирасынын депозиттик мөөнөтү: KKM баштапкы абалга келтирүү, жаңы дем берүүлөр

Экономикалык башкаруу 2027-2029-жылдарды камтыган жаңы Орто мөөнөттүү Программанын (MTP) алкагында түрк лирасы (TL) депозиттик базасын дагы да бекемдөөнү максат кылууда. Дүйнөлүк базарлардагы олку-солкулуктарга каршы коргоочу калкан түзүүнү максат кылган бул стратегия жергиликтүү валютага өтүүнү тездете турган жаңы макропруденциалдык чараларды алып келет. Түркия Республикасынын Борбордук банкы (CBRT)деинфляция процессине колдоо көрсөтүү максатында акча-кредит саясатын күчтөндүрүү үчүн кадамдарын улантууда.

Кредиттин өсүшүнө жана макропруденциалдык чараларга катуу тыюу салуу

2026-жылы дүйнөлүк каржы рынокторунда орун алган өтө туруксуздукка каршы, CBRT кредиттик өсүштү инфляциянын максаттарына шайкеш келтирүү үчүн маанилүү кадамдарды жасады. Ушуга байланыштуу, 2026-жылдын январь айына карата чет элдик валютадагы кредиттердин өсүү лимиттери кыскартылды, ал эми керектөө овердрафт эсептеринин (KMH) лимитин жогорулатууга чек коюлган.

<б> Март айында катаалдаштыруу кадамдары кредиттин өсүшүнө индекстелген камдык талап арызындагы бошотуунун көлөмүн кыскартуу менен күчөтүлгөн. Май айынын аягында транспорттук кредиттердин, керектөө кредиттеринин, овердрафт лимиттеринин жана TL коммерциялык кредиттердин өсүү лимиттери төмөндөтүлгөн. Бул кадамдардын натыйжасында валюта курсунун таасирине корректировкаланган жылдык коммерциялык кредиттердин өсүшү 28-августка карата 11,2 пайызга чейин төмөндөдү. Мындан тышкары, январь айында чет элдик репо операцияларынан жана тышкы кредиттерден алынган TL каражаттар үчүн милдеттүү камдык ченемдер жогорулатылды.

Тобокелдиктерди башкаруу жана банк секторунда капиталдын шайкештиги

<б> Катуу акча-кредит саясатынын кадамдары түздөн-түз кредиттин пайыздык чендеринде чагылдырылган. Каржылоо чыгымдарынын өсүшү менен жеке жана коммерциялык кредиттердин пайыздык чендери өсүү тенденциясына кирди. Валютадагы кредиттерге чектөөлөр коммерциялык кредиттердин курамынын TL пайдасына өзгөрүшүнө алып келген. Финансылык шарттардын катаалдашы менен реалдуу сектордун карызы жана рычагдык коэффициенттери тарыхый орточо деңгээлден төмөн бойдон калууда, чет элдик кредиттердин негизинен ири компанияларда топтолгондугу байкалды.

<б> 2026-жылдын июлуна карата банк секторунун NPL катышы өткөн жылдын ушул эле мезгилиндеги 2,2 пайыздан 2,9 пайызга чейин өссө да, тарыхый орточо деңгээлден төмөн бойдон калууда. Бул өсүш өзгөчө чакан жана орто бизнес (ЧОИ) кредиттеринин, жеке кредиттик карталардын жана керектөө кредиттеринин балансынын өсүшүнөн таасир эткен.

<б> 2026-жылдын январында күчүнө кирген кредиттик карта жана керектөө кредитинин карызын реструктуризациялоо мүмкүнчүлүгү тобокелдиктерди чектеген дагы бир маанилүү кадам болду. Ийкемдүүлүктөрдүн алынып салынышы менен сектордун капиталынын шайкештигинин коэффициенти (CAR) 2025-жылдын декабрындагы 19,7 пайыздан 2026-жылдын январында 16,8 пайызга жана 2026-жылдын июлунда 16,6 пайызга чейин төмөндөдү. Бирок бул көрсөткүч Базелдин стандарттарында жана максаттуу 8 пайыз мыйзамдуу чегинен бир топ жогору бойдон калууда.

Алмашуу менен корголгон депозит (KKM) мөөнөтү толугу менен жабылды

Түркиянын экономикалык саясатында маанилүү орунга ээ болгон Валюта менен корголгон депозит (KKM) колдонмосунан чыгуу стратегиясы ийгиликтүү аяктады. 2025-жылдын 23-августуна карата жеке жактар үчүн жаңы эсеп ачуу жана төлөө мөөнөтүн узартуу операциялары токтотулган. Бул чечим кабыл алынганда, 9,6 миллиард доллар деңгээлинде болгон жеке KKM балансы 2026-жылдын августуна карата толугу менен нөлгө учураган.

<б>Компаниялар (юридикалык жактар) үчүн, арыз 2025-жылдын 15-февралында токтотулган жана 2025-жылдын августунда 200 миллион доллардын балансы 2025-жылдын декабрына карата нөлгө чейин кыскарган. Жалпы депозиттердеги үлүшү 2023-жылдын августунда 26,2 пайызга жеткен KKMдин жоюлушу, TL депозиттеринин пайызын жогорулаткан. 2026-жылдын 28-августуна карата маалыматка караганда, TL депозиттеринин жалпы депозиттердеги үлүшү 61,5 пайызга жетти.

MTP мезгилиндеги TL инвестициялык инструменттери үчүн жаңы стимулдар

2027-2029 MTP мезгилинде түрк лирасына негизделген инвестициялык инструменттердин жагымдуулугун арттыра турган саясаттарга артыкчылык берилет. Чет элдик валютадагы депозиттердин үлүшүн азайтуу, TL депозиттеринин мөөнөтүн узартуу жана алардын көлөмүн көбөйтүү максатында жаңы дем берүүчү механизмдер ишке киргизилет.

Учурдагы эсептин балансын сактоо жана туруктуу экономикалык өсүштү колдоо максатында экспорттоочулар жана инвесторлор үчүн каржылоого жеткиликтүүлүктү жеңилдетет. Финансы секторунда эл аралык стандарттарга толук ылайык келүү үчүн Базель III Финалына (Базель IV) өтүү жүргүзүлөт жана ЕБ мыйзамдарына ылайык кадамдар жасалат. Аманат-финансылык компаниялардын ишмердүүлүгү катуу көзөмөлгө алынса, өнүктүрүү банкынын институционалдык инфраструктурасы да чыңдалат.