MTP-дегі түрік лирасының депозиттік кезеңі: KKM қалпына келтіру, жолдағы жаңа ынталандырулар

Экономикалық басқару 2027-2029 жылдарды қамтитын жаңа Орта мерзімді бағдарлама (MTP) аясында түрік лирасының (TL) депозиттік базасын одан әрі нығайтуды мақсат етеді. Жаһандық нарықтардағы ауытқуларға қарсы қорғаныс қалқанын құруды көздейтін бұл стратегия өзімен бірге жергілікті валютаға көшуді жеделдететін жаңа макропруденциалдық шараларды да алып келеді. Түркия Республикасының Орталық банкі (CBRT)деинфляция процесін қолдау мақсатында ақша-несие саясатын күшейту шараларын жалғастыруда.

Несие өсімі мен макропруденциалдық шараларды қатаң тежеу

2026 жылы әлемдік қаржы нарықтарында орын алған төтенше құбылмалылыққа қарсы ЦРБ несие өсімін инфляция бойынша мақсатты көрсеткіштерге сәйкестендіру үшін маңызды қадамдар жасады. Осыған байланысты, 2026 жылғы қаңтардағы жағдай бойынша шетел валютасындағы (валюта) несиелердің өсу лимиттері тарылды, бұл ретте тұтынушылық овердрафт шоттарының (KMH) лимитін арттыруға шек қойылды.

Наурызда несиелік өсімге индекстелген резервтік талаптарға өтінімдегі босатулар көлемін тарылту арқылы қатайту қадамдары күшейтілді. Мамыр айының соңында көлік несиелерінің, тұтынушылық несиелердің, овердрафт лимиттерінің және TL коммерциялық несиелерінің өсу лимиті төмендетілді. Осы қадамдардың нәтижесінде валюта бағамының әсеріне түзетілген жылдық валюталық коммерциялық несиенің өсімі 28 тамыздағы жағдай бойынша 11,2 пайызға дейін төмендеді. Сонымен қатар, қаңтарда шетелдік репо операциялары мен шетелдік қарыздардан алынған TL қаражаты үшін міндетті резерв нормалары ұлғайтылды.

Банк секторындағы тәуекелдерді басқару және капиталдың жеткіліктілігі

Қатаң ақша-несие саясатының қадамдары несиенің пайыздық мөлшерлемелеріне тікелей әсер етті. Қаржыландыру шығындарының ұлғаюымен жеке және коммерциялық несиелердің пайыздық мөлшерлемелері өсу үрдісіне енді. Валюталық несиелерді шектеу коммерциялық несиелер құрамының TL пайдасына өзгеруіне себеп болды. Нақты сектордың берешегі мен левередж коэффициенттері қаржылық жағдайлардың шиеленісуіне байланысты тарихи орташа деңгейден төмен болғанымен, валюталық несиелер негізінен ірі компанияларда шоғырланғаны байқалды.

2026 жылдың шілдесіндегі жағдай бойынша банк секторының NPL коэффициенті өткен жылдың сәйкес кезеңіндегі 2,2 пайыздан 2,9 пайызға дейін өскенімен, ол тарихи орташа деңгейден төмен болып қалды. Бұл өсімге әсіресе шағын және орта кәсіпкерлік (ШОБ) несиелері, жеке несие карталары және тұтынушылық несиелердегі теңгерім ұлғаюы әсер етті.

2026 жылдың қаңтарында күшіне енген несие картасы мен тұтынушылық несие берешегін қайта құрылымдау мүмкіндігі тәуекелдерді шектейтін тағы бір маңызды қадам болды. Икемділіктердің жойылуымен сектордың капитал жеткіліктілігінің коэффициенті (CAR) 2025 жылдың желтоқсанындағы 19,7 пайыздан 2026 жылдың қаңтарында 16,8 пайызға және 2026 жылдың шілдесінде 16,6 пайызға дейін төмендеді. Дегенмен, бұл мөлшерлеме Базель стандарттарындағы 8 пайыздық заңды шектен жоғары болып қалып отыр.

Айырбастаумен қорғалған депозит (KKM) мерзімі толығымен жабылды

Түркияның экономикалық саясатында маңызды орынға ие Валютамен қорғалған депозит (KKM) қолданбасынан шығу стратегиясы сәтті аяқталды. 2025 жылдың 23 тамызында жеке тұлғалар үшін жаңа шот ашу және өтеу мерзімін ұзарту операциялары тоқтатылды. Бұл шешім қабылданған кезде 9,6 миллиард доллар деңгейінде болған жеке KKM балансы 2026 жылдың тамызындағы жағдай бойынша толығымен нөлге теңестірілді.

Компаниялар (заңды тұлғалар) үшін өтінім 2025 жылдың 15 ақпанында тоқтатылды және 2025 жылдың тамызындағы 200 миллион АҚШ долларын құрайтын қалдық 2025 жылдың желтоқсан айындағы жағдай бойынша нөлге дейін төмендеді. Жалпы депозиттердегі үлесі 2023 жылдың тамызында 26,2 пайызға шыңына жеткен KKM-нің таратылуы TL депозиттерінің пайызын арттырды. 2026 жылдың 28 тамызындағы деректерге сәйкес, TL депозиттерінің жалпы депозиттердегі үлесі 61,5 пайызға жетті.

MTP кезеңіндегі TL инвестициялық құралдары үшін жаңа ынталандырулар

2027-2029 MTP кезеңінде түрік лирасына негізделген инвестициялық құралдардың тартымдылығын арттыратын саясаттарға басымдық беріледі. Шетелдік валютадағы депозиттердің үлесін азайту, TL депозиттерінің өтеу мерзімін ұзарту және олардың көлемін ұлғайту мақсатында жаңа ынталандыру тетіктері қолданысқа енгізіледі.

Ағымдағы шоттағы теңгерімді сақтау және тұрақты экономикалық өсуді қолдау мақсатында экспорттаушылар мен инвесторлардың қаржыға қолжетімділігі жеңілдетіледі. Қаржы секторындағы халықаралық стандарттарға толық сәйкес болу үшін Базель III финал (Базель IV) ережелеріне көшу жүргізіледі және ЕО заңнамасына сәйкес қадамдар жасалады. Жинақтаушы қаржы компанияларының қызметі қатаң қадағаланатын болса, даму банкінің институционалдық инфрақұрылымы да нығайтылады.