MTPda turk lirasi depozit muddati: KKM qayta o'rnatish, yo'lda yangi imtiyozlar

Iqtisodiyot boshqaruvi 2027-2029 yillarni o'z ichiga olgan yangi O'rta muddatli dastur (MTP) doirasida turk lirasi (TL) depozit bazasini yanada mustahkamlashni maqsad qilgan. Global bozorlardagi tebranishlarga qarshi himoya qalqoni yaratishni maqsad qilgan ushbu strategiya mahalliy valyutaga o'tishni tezlashtiradigan yangi makroprudensial choralarni olib keladi. Turkiya Respublikasi Markaziy banki (TCMB) deinflyatsiya jarayonini qo'llab-quvvatlash maqsadida pul-kredit siyosatini kuchaytirish choralarini ko'rishda davom etmoqda.

Kredit o'sishi va makroproddensial choralarni qattiq cheklash

2026-yilda jahon moliya bozorlarida yuzaga kelgan haddan tashqari oʻzgaruvchanlikka qarshi TCMB kredit oʻsishini inflyatsiya maqsadlariga moslashtirish uchun muhim qadamlar qoʻydi. Shu munosabat bilan, 2026-yil yanvaridan boshlab xorijiy valyutadagi (valyuta) kreditlarning o‘sish chegaralari toraytirildi, iste’molchi overdraft hisobvaraqlari (KMH) limitini oshirishga esa yuqori chegara belgilandi.

Mart oyida kredit o'sishiga indekslangan majburiy zaxira talabnomasidagi imtiyozlar doirasini qisqartirish yo'li bilan qat'iylashtirish choralari kuchaytirildi. May oyining oxirida avtomobil kreditlari, iste'mol kreditlari, overdraft limitlari va TL tijorat kreditlarining o'sish chegaralari qisqartirildi. Ushbu harakatlar natijasida valyuta kursi ta'siridan kelib chiqqan holda yillik tijorat kreditlari o'sishi 28 avgust holatiga ko'ra 11,2 foizga kamaydi. Bundan tashqari, yanvar oyida xorijiy repo operatsiyalari va xorijiy kreditlardan olingan TL mablag'lari uchun majburiy zaxira stavkalari oshirildi.

Bank sektorida risklarni boshqarish va kapitalning etarliligi

Pul-kredit siyosatining qat'iy qadamlari bevosita kredit foiz stavkalarida aks ettirilgan. Moliyalashtirish xarajatlarining oshishi bilan shaxsiy va tijorat kreditlari bo'yicha foiz stavkalari o'sish tendentsiyasiga kirdi. Chet el valyutasidagi kreditlar bo'yicha cheklovlar tijorat kreditlari tarkibining TL foydasiga o'zgarishiga olib keldi. Moliyaviy sharoitlar keskinlashgani sababli real sektorning qarzdorligi va leveraj koeffitsientlari tarixiy o'rtacha ko'rsatkichlardan pastligicha qolsa-da, valyuta kreditlari asosan yirik kompaniyalarda to'plangani kuzatildi.

2026 yil iyul holatiga ko'ra, bank sektorining NPL darajasi o'tgan yilning shu davridagi 2,2 foizdan 2,9 foizga oshgan bo'lsa-da, u tarixiy o'rtacha ko'rsatkichlardan past bo'lib qoldi. Bu o'sishga, ayniqsa, kichik va o'rta biznes (KO'B) kreditlari, shaxsiy kredit kartalari va iste'mol kreditlari balansidagi o'sish ta'sir ko'rsatdi.

2026 yil yanvar oyida kuchga kirgan kredit karta va iste'mol krediti qarzlarini qayta tuzish imkoniyati xavflarni cheklovchi yana bir muhim qadam bo'ldi. Moslashuvchanliklarning olib tashlanishi bilan sektorning kapital yetarlilik koeffitsienti (CAR) 2025 yil dekabridagi 19,7 foizdan 2026 yil yanvarida 16,8 foizga va 2026 yil iyulida 16,6 foizga kamaydi. Biroq, bu ko‘rsatkich Bazel standartlari va maqsadli 8 foizlik qonuniy chegaradan ancha yuqoriligicha qolmoqda.

Almashtirish bilan himoyalangan depozit (KKM) davri butunlay yopildi

Turkiyaning iqtisodiy siyosatida muhim o'rin egallagan Valyuta himoyalangan depozit (KKM) ilovasidan chiqish strategiyasi muvaffaqiyatli yakunlandi. 2025-yil 23-avgust holatiga koʻra, jismoniy shaxslar uchun yangi hisob ochish va toʻlov muddatini uzaytirish operatsiyalari toʻxtatildi. Ushbu qaror qabul qilinganda, 9,6 milliard dollar darajasida boʻlgan shaxsiy KKM balansi 2026-yil avgust holatiga toʻliq nolga tushirildi.

Kompaniyalar (yuridik shaxslar) uchun ariza 2025-yil 15-fevralda tugatildi va 2025-yil avgust oyida 200 million dollar qoldigʻi 2025-yil dekabrida nolga kamaydi. Jami depozitlardagi ulushi 2023-yil avgust oyida 26,2 foizga choʻqqiga yetgan KKMning tugatilishi TL depozitlari boʻyicha foizlarni oshirdi. 2026-yil 28-avgust holatiga ko‘ra, TL depozitlarining jami depozitlardagi ulushi 61,5 foizga yetdi.

MTP davrida TL investitsiya vositalari uchun yangi imtiyozlar

2027-2029 MTP davrida turk lirasiga asoslangan investitsiya vositalarining jozibadorligini oshiradigan siyosatlarga ustuvor ahamiyat beriladi. Chet el valyutasidagi depozitlar ulushini kamaytirish, TL depozitlarining muddatini uzaytirish va ularning hajmini oshirish maqsadida yangi rag‘batlantirish mexanizmlari joriy etiladi.

Joriy hisob balansini saqlash va barqaror iqtisodiy o'sishni qo'llab-quvvatlash maqsadida eksportchilar va investorlarning moliyalashtirishga kirishi osonlashtiriladi. Moliyaviy sektorda xalqaro standartlarga to'liq mos kelish uchun Bazel III Final (Bazel IV) qoidalariga o'tish amalga oshiriladi va Evropa Ittifoqi qonunchiligiga muvofiq qadamlar qo'yiladi. Jamg‘arma moliya kompaniyalari faoliyati qat’iy nazorat qilinishi bilan birga, rivojlanish bankining institutsional infratuzilmasi ham mustahkamlanadi.