Жаһандық нарықтардағы сыни күту: барлық назар ФРЖ-ның пайыздық мөлшерлеме шешімі мен макроэкономикалық деректерінде

Жаһандық қор нарықтары өткен аптаны АҚШ-тың маңызды инфляциялық деректері мен Таяу Шығыста орналасқан геосаяси тәуекелдердің көлеңкесінде аралас ағыммен аяқтады. Энергия шығындарының өсуі инфляциялық алаңдаушылықты тудырып, облигациялардың пайыздық мөлшерлемелерін көтергенімен, инвесторлардың барлық назары АҚШ-тың Федералды резервтік жүйесі (ФРЖ) келесі аптада жариялайтын ақша-несие саясаты шешімдеріне және келесі кезеңге арналған болжамдарға аударылды.

АҚШ инфляциясы және ФРЖ пайыздық мөлшерлеме шешіміне дейінгі соңғы жағдай

АҚШ-та жарияланған макроэкономикалық деректер елде энергияға байланысты инфляциялық қысымның әлі де тиімді екенін көрсетті. Энергия бағасының өндіруші инфляциясына әсері тамыз айында қайтадан байқалғанымен, Тұтыну бағасының индексі (ТБИ) тамыз айында нарықтық күтулерге параллельді түрде ай сайын 0,4 пайызға және жылдық негізде 3,4 пайызға өсті. Азық-түлік және энергетикалық тауарларды қоспағандағы негізгі CPI ай сайынғы негізде 0,3 пайызбен күткеннен жоғары көтерілді және жылдық негізде 2,4 пайызға өсті. Жылдық базалық инфляцияның 2021 жылдың наурызынан бері ең төменгі деңгейге дейін төмендеуі инфляция үдерісінің жалғасып жатқанын көрсетсе де, ФРЖ-ның келесі аптада пайыздық мөлшерлемелерді көтеру ықтималдығы ақша нарықтарындағы баға белгілеуде 90 пайыз деңгейіне жақындады.

Нарық субъектілері ФРЖ президентіКевин Уорштың мәлімдемелерін және келесі аптада өтетін ФРЖ отырысынан кейін банктің ағымдағы экономикалық болжамдарын мұқият қадағалайды. Екінші жағынан, АҚШ Қаржы министрлігінің өтімділікті қолдау үшін 10-20 жылдық облигацияларды 6 миллиард долларға дейін сатып алатыны туралы мәлімдемесі облигациялардың пайыздық мөлшерлемелерінің өсуін тоқтата алмады, өйткені нарық үлкен қадам күткен. Аптаның ішінде 5 пайыздық шектеу негізінде 2023 жылдың қазан айынан бері ең жоғары деңгейді сынаған АҚШ-тың 10 жылдық облигацияларының кірістілігі аптаны шамамен 20 базистік тармаққа өсумен 4,97 пайызбен жапты. Доллар индексі болса, АҚШ-тағы қаржылық алаңдаушылық пен иеннің қымбаттауына байланысты пайыздық өсім күтулеріне қарамастан аптаны 0,1 пайыздық жоғалтумен 99,1 деңгейінде аяқтады. Балама құны көтерілген алтынның бір унциясы апта сайын 1,8 пайыз жоғалтып, 4 мың 349 долларға дейін құлдырап, үшінші аптада құлдырауын жалғастыруда.

Жасанды интеллект желі және әлемдік нарықтардағы геосаяси шиеленіс

Технологиялар әлеміндегі оқиғалар аптаның ортасына дейін қор нарықтарындағы тәуекел тәбетін сақтап қалды. Жасанды интеллект алыбы OpenAI өзінің ең жетілдірілген моделін GPT-6 Astra-ны ұсынды. Компания жасаған мәлімдемеде шектеулі пайдаланушы тәжірибесіне ұсынылған бұл модельдің жетілдірілген кибер сыйымдылығы мен автономды басқару мүмкіндігі бар екені айтылды. Күрделі компьютерлік жүйелерді басқара алатын, веб-сайттарды жобалай алатын және адамның араласуынсыз электрондық кестелерді толтыра алатын бұл модель жартылай өткізгіш секторына сұраныс болжамдарын арттыру арқылы технология қорларына қолдау көрсетті. Дегенмен аптаның соңғы күндеріндегі инфляцияға қатысты алаңдаушылықтар бұл оптимизмге көлеңке түсіріп, Нью-Йорк қор биржасында S&P 500 индексі 0,80 пайызға, Nasdaq индексі 0,66 пайызға, Dow Jones индексі 1,57 пайызға төмендеді.

Геосаяси майданда Таяу Шығыстағы оқиғалар энергетикалық нарықтарды бағыттауды жалғастырды. Мұнай жеткізіліміне қауіп төндіретін әрбір жағдай бағаны көтеруге түрткі болғанымен, Иран мен Парсы шығанағы елдерінің Ормуз бұғазы арқылы қауіпсіз өтуді қамтамасыз ететін уақытша келісімде ілгерілеушілікке қол жеткізгені туралы хабар шиеленісті ішінара азайтты. Осы дамумен мұнай бағасының шектеулі шегінуі байқалғанымен, жоғары тренд сақталды және қарашада жеткізілетін Brent маркалы мұнай апта сайын 8,5 пайызға қымбаттап, барреліне 104,5 доллар деңгейіне жетті. АҚШ-та Мичиган университетінің тұтынушылық сенім индексі қыркүйекте күтілгеннен төмен болып47,8ге дейін төмендеді, ал тұтынушылардың қысқа мерзімді инфляция күтуі4 пайыздан4,6ға дейін өсті. Елдің федералды бюджетінің тапшылығы тамызда өткен жылдың сәйкес кезеңімен салыстырғанда 52 пайызға азайып, 167 миллиард долларға дейін төмендеді.

Орталық банктің Еуропа мен Азия нарықтарындағы қарсылықтары

Еуропа жағында Еуропалық Орталық банк (ECB) қабылдаған сұмдық қадамдар және энергия құнының өсуі нарықтардың бағытын анықтады. ЕОБ үш негізгі саясат мөлшерлемелерін әрқайсысы 25 базистік тармаққа арттырғанымен, ECB президенті Кристин Лагард күтулер аясында инфляцияның ұзақ уақыт бойы мақсатты көрсеткіштерден жоғары болуы мүмкін екенін ескертті. Еуроаймақ экономикасы екінші тоқсанда 0,6 пайыздық өсуді тіркесе, инвесторлардың сенім индексі қыркүйекте бесінші ай қатарынан көтеріліп, 2022 жылдың ақпанынан бергі ең жоғары деңгейге жетті. Германия тарапынан шілдеде өнеркәсіп өндірісі 1,1 пайызға, экспорт 0,8 пайызға төмендеді. Германиядағы жылдық инфляция тамыз айында 2,9 пайызға көтеріліп, энергия шығындарының өсуіне байланысты соңғы 2,5 жылдың ең жоғарғы шегіне жетті. Апталық негізде Англияда FTSE 100 индексі 1,67 пайызға, Германияда DAX индексі 1,88 пайызға және Францияда CAC 40 индексі 1,20 пайызға құнсызданса, Италияда MIB 30 индексі 0,79 пайызға өсті.

Азияда жапон иенасы келесі аптада Жапония Банкінің (BoJ) отырысына күту және үкіметтің интервенциясына байланысты құнның өсуін жалғастырды. Апта ішінде соңғы 7 айдың ең төменгі деңгейін 152,8де көргеннен кейін доллар/йен паритеті аптаны 1,6 пайызға төмендеп153,5де жапты. BoJ келесі аптада саясат мөлшерлемесін 1 пайызға, соңғы 31 жылдағы ең жоғары деңгейге, тағы 25 базистік тармаққа арттыратыны сөзсіз. Жапония экономикасы екінші тоқсанда 1,4 пайызға өскенімен, ағымдағы есеп балансы шілдеде 2,99 триллион иенге профицит берді. Қытайдың 2026 жылдың тамыз айындағы сыртқы сауда профициті күтілгендей 119,09 миллиард долларды құрады; Экспорт жыл сайын 25 пайызға, ай сайын 28,2 пайызға өсті. Аймақта апталық негізде Оңтүстік Кореяның Kospi индексі 3,33 пайызға өссе, Гонконгтың Hang Seng индексі 3,30 пайызға, Жапонияның Nikkei 225 индексі 1,55 пайызға, Қытайдың Шанхай композиттік индексі 1,07 пайызға төмендеді.

BIST 100 ішкі нарықтардағы өсу үстінде: ағымдағы шот балансындағы тарихи профицит

Ішкіде Borsa Istanbul оң үрдісті ұстанды және әлемдік нарықтардан оң ерекшеленеді. BIST 100 индексі апта сайын 3,25 пайыз өсіп, аптаны 14 467,25 ұпаймен аяқтады. Түркия Республикасының Орталық банкі (ЦБРТ) жиналысында саясат мөлшерлемесін 37 пайыз деңгейінде тұрақты ұстады. «Овернайт» несиесінің пайыздық мөлшерлемесі40 пайызда, ал қарыз алу бойынша пайыздық мөлшерлеме35,5 пайызда сақталды. Шешім мәтінінде инфляцияның негізгі тенденциясы ай сайынғы ауытқуларға қарамастан төмендегені, бірақ геосаяси оқиғаларға байланысты энергия бағасының өсу тәуекелін жалғастырып отырғаны баса айтылды.

CBRT президенті Фатих Карахан Citibank Türkiye инвесторлар күніндегі баяндамасында инфляцияның баяулауының жалғасып жатқанын растады. Қазына және қаржы министрі Мехмет Шимшек Орта мерзімді бағдарлама аясындағы мәлімдемелерінде Түркияның заңсыз қаржы әрекеттерімен, ақшаны жылыстатумен және санкциядан жалтару әрекеттерімен табанды түрде күресіп жатқанын айтты. Басқа жағынан Түркияның ағымдағы шоты шілде айында36 миллион долларпрофицит беріп, 2025 жылдың қазан айынан бері алғаш рет оңға айналды. Туризм кірістерінің күшті ағымы және сыртқы сауда тапшылығының тарылуы бұл дамуда тиімді болды. Доллар/TL бағамы апта сайын 0,2 пайызға өсіп, 48,5120 деңгейінде жабылды.