Жаһандық нарықтардағы Fed Wind: баланстар пайыздық мөлшерлеме шешімімен және маңызды оқиғалармен өзгереді

Америка Құрама Штаттарының Федералды резервтік жүйесі (ФРЖ) әлемдік нарықтар бірнеше апта бойы назар аударған маңызды пайыздық мөлшерлеме шешімін жариялады. Банк 2023 жылдан бері алғаш рет пайыздық мөлшерлеменің көтерілу жолына оралды және күтулерге сәйкес саясат мөлшерлемесін 25 базистік тармаққа көтерді. Осы шешіммен АҚШ-тағы саясат мөлшерлемесі 3,75-4,00 пайыз шегіне ауыстырылды.

Қабылданған шешім мәтінінде ел экономикасындағы белсенділіктің тұрақты қарқынмен кеңеюін жалғастырғаны атап өтілді. Мәлімдемеде өнімділік өсімінің күшті болғаны және күрделі салымдардың салауатты құрылымда болғаны, жұмыспен қамту нарығындағы өсудің жұмыс күші ұсынысының артуы арқылы теңгерілгені және жұмыссыздық деңгейінің тұрақты болғаны атап өтілді. Осы бірауыздан қабылданған шешімге дейін ФРЖ пайыздық мөлшерлемені соңғы рет 2023 жылдың шілдесінде жоғары инфляциямен күрес аясында көтеріп, мөлшерлемені 5,25-5,50 пайызға дейін көтерді.

ФРЖ қатаң ақша-несие саясатын анықтау және инфляцияны қайта қарау

Орталық банк пайыздық мөлшерлеме шешімімен бірге болашаққа арналған макроэкономикалық болжамдарын да жаңартты. Банктің биылғы инфляция болжамы 3,6 пайыздан 3,7 пайызға көтерілсе, 2027 жылға арналған болжам 2,3 пайыз деңгейінде тұрақты сақталды. ФРЖ 2028 жылға арналған инфляция болжамын 2 пайыздан 2,1 пайызға дейін қайта қарап, 2029 жылға арналған мақсатты 2 пайыз деп белгіледі. Федералды ашық нарық комитеті (FOMC) мүшелерінің болашақ пайыздық мөлшерлемелерін көрсететін нүктелік диаграмма 18 мүшенің 16-сы биылғы жылы кем дегенде тағы бір пайыздық мөлшерлеменің көтерілуін күтетінін көрсетті.

ФРЖ президенті Кевин Уорш шешімнен кейін өткізген баспасөз мәслихатында инфляцияның өте ұзақ уақыт бойы жоғары деңгейде болғанын айтты. Жазда жарияланған инфляция деректерінің тұрақты жақсаруды көрсетпегенін айтқан Уорш пайыздық мөлшерлеменің көтерілуінің баға тұрақтылығын қалпына келтіру үшін дұрыс қадам екенін алға тартты. Екінші жағынан, шешімге қарсы көзқарас танытқан АҚШ президенті Дональд Трамп ФРЖ қадамдарын сынап, пайыздық мөлшерлемелерді 1 пайызға немесе одан да төменге дейін төмендету керек деген үндеуін қайталады.

Уолл-стрит пен банк секторындағы сату қысымы

Қатаң ақша-несие саясатының жалғасатыны туралы сигналдар әлемдік қор нарықтарындағы тәуекел аппетитін басып, доллар индексін (DXY) ынталандырды. 4 тамыздан бері алғаш рет 100 деңгейінен жоғары көтерілген доллар индексі жаңа күнде көлденең бағытпен 100,3 деңгейінде тұрақтады. Нью-Йорк қор нарығы жоғары пайыздық мөлшерлемелер экономикалық өсу мен несие көлемін бәсеңдетеді деген алаңдаушылыққа байланысты күнді құлдыраумен аяқтады. Осы кезеңде, әсіресе АҚШ-тың алпауыт банктерінің акциялары күрт шығынға ұшырады. JPMorgan Chase 1 пайыз, Bank of America 2,7 пайыз, Wells Fargo 3 пайыз, Goldman Sachs 4 пайыз жоғалтты.

Күнді Dow Jones индексі 1,21 пайызға, S&P 500 индексі 0,45 пайызға және Nasdaq индексі 0,01 пайызға төмендеп жапты. Макроэкономикалық жағынан АҚШ-та 30 жылдық ипотекалық несиенің пайыздық мөлшерлемелері 2025 жылдың мамырынан бергі ең жоғары деңгейге жетіп, 6,97 пайызды құрады. Бөлшек сауда тамыз айында ай сайын 1,2 пайызға артып, күткеннен асып кетсе, импорт бағасының индексі 0,7 пайызға, экспорттық баға индексі 0,6 пайызға өсті.

Жаһандық тауарлық және геосаяси дамудың көріністері

Геосаяси майдандағы белсенділік нарықтардың бағытына әсер етуді жалғастыруда. АҚШ президенті Трамп Тегеран әкімшілігінің келісімге қол жеткізу үшін олармен тікелей байланысқа шыққанын және «Иранмен соғыстың соңына қарай жылжып жатырмыз деп үміттенемін» деді. Дегенмен, АҚШ шенеуніктерінің Оманда Йемендегі Иран қолдайтын хуси жасақтарымен жасырын кездесулер өткізгені және Сауд Арабиясының Оман арқылы қосымша шикі мұнай жеткізуін ұсынатыны туралы жаңалықтар ағыны нарықтардағы шиеленісті біршама азайтты. Осы оқиғалардың әсерінен кеше 2,7 пайыз құнсызданып, 105,8 долларға дейін арзандаған Brent маркалы мұнайдың қараша айында жеткізілетін баррель бағасы жаңа күнді көлденеңінен бастады. Алтынның бір унциясы мұнай құлдырауының қолдауымен 0,5 пайызға өсіп, 4 мың 287 доллардан сатылуда. АҚШ-тың 10 жылдық облигацияларының пайыздық мөлшерлемесі 5,01 пайыз деңгейінде.

Еуропа жағында мұнай бағасының төмендеуіне және облигациялар нарығындағы сату қысымының төмендеуіне байланысты қор нарықтары кеше оң нәтиже көрсетті. Ұлыбританиядағы жылдық инфляция көлік пен жанармай шығындарының әсерінен 3,1 пайызға өсіп, соңғы 5 айдың ең жоғары деңгейіне жетті. Бүгін жарияланатын Англия Банкінің (BoE) пайыздық мөлшерлеме шешімінде мөлшерлемелердің тұрақты сақталуы күтілсе де, қараша айында пайыздық мөлшерлеменің көтерілу мүмкіндігі күшейе түсуде. Азиялық қор нарықтары Жапония банкінің (BoJ) ертең жарияланатын шешімі алдында аралас нотада. BoJ саясат мөлшерлемесін 25 базистік тармаққа 1 пайызға дейін арттырады деп күтілуде, бұл соңғы 31 жылдағы ең жоғары деңгей.

Borsa Стамбулдағы күрт құлдырау және ішкі күн тәртібі

Кеше ішкі нарықтарда өте төмендеу үрдісі байқалды. BIST 100 индексі күнді 5,54 пайыздық елеулі жоғалтумен 13 122,58 тармақта аяқтады. VIOP биржасындағы қазан айындағы BIST 30 фьючерстері кешкі сессияда қалыпты жабылумен салыстырғанда 0,8 пайызға төмендеді. Кеше күнді 48,6560 деңгейінде жапқаннан кейін, бүгін банкаралық нарықтың ашылуында доллар/TL бағамы 48,6750 деңгейінде сатылды. Басқа жағынан Қаржы тұрақтылығы комитеті (FIK) бүгін сағат 08.00-де Қазынашылық және Қаржы министріМехмет Шимшектің төрағалығымен сыни жиналыс өткізді.

Талдаушылардың айтуынша, техникалық тұрғыдан 13 000 және 12 900 деңгейлері BIST 100 индексінде маңызды қолдау болып табылады, ал 13 300 және 13 400 ұпайлар қарсылық. Бүгін ішкі тұрғын үй сатылымы, қысқа мерзімді сыртқы қарыз статистикасы және CBRT MPC отырысының қысқаша мазмұны бақыланады.

Бүгінгі нарықтардағы маңызды деректер мен күнтізбе келесідей:

10.00 Түркия, тамыз айындағы тұрғын үй сату статистикасы

10.00 Түркия, шілде айындағы қысқа мерзімді сыртқы қарыз статистикасы

12.00 Еуроаймақ, тамыздағы тұтыну бағаларының индексі (ТБИ)

14.00 Ұлыбритания, BoE қыркүйек айындағы пайыздық мөлшерлеме шешімі

14.00 Түркия, қыркүйек CBRT MPC жиналысының қысқаша мазмұны

14.30 Түркия, апталық ақша және банк статистикасы

15.30 АҚШ, қыркүйек, Филадельфия ФРЖ өндірістік индексі

15.30 АҚШ, апта сайынғы жұмыссыздық бойынша жәрдемақы

15.30 АҚШ, апта сайынғы тұрақты жұмыссыздық туралы шағымдар

15.30 АҚШ, тамызда тұрғын үй басталады

15.30 АҚШ, тамыздағы құрылысқа рұқсаттар

17.00 АҚШ, тамызда күтілетін үй сатылымы